Глава 2. Отечественный опыт антикризисного управления (конкретные ситуации)
2.1 Управление государственной собственностью с учетом зарубежного и отечественного опыта
В условиях перехода к рыночной экономике появляются новые эффективные системы управления государственной собственностью, которые и рассмотрим далее.
Девелопмент – выполнение строительных, инженерных, земляных и иных работ на поверхности, над или под землей или осуществление иных материальных изменений в использовании зданий или участков земли.
Таким образом, девелопмент с точки зрения его материально-вещественного содержания включает две составляющие: проведение строительных или иных работ над зданиями или землей и изменение функционального использования зданий или земли. В то же время девелопмент как особый вид профессиональной деятельности возникает только в условиях рыночных отношений.
Суть девелопмента (что буквально переводится как «развитие») – управление инвестиционным проектом в сфере недвижимости, включающее в себя:
выбор экономически эффективного проекта;
получение всех необходимых разрешений на его реализацию от органов власти;
определение условий привлечения инвестиций, разработка механизмов и форм их возврата;
поиск и привлечение инвесторов;
отбор подрядчиков, финансирование их деятельности и контроль их работы;
реализация созданного объекта недвижимости или передача его в эксплуатацию.
Иначе говоря, материальные изменения в объектах недвижимости – результат деятельности девелопера, но содержание его деятельности состоит не в произведении этих материальных изменений, а в их организации.
Девелопер – не тот, кто строит, а тот, кто организует создание объекта недвижимости в наилучшем месте таким образом, чтобы вернуть инвестированные в объект ресурсы и получить прибыль от реализации проекта.
К числу важнейших следует отнести следующие аспекты деятельности девелопера.
Во-первых, он должен хорошо знать состояние и перспективы развития региона, где он работает. Состояние экономики региона в целом (и, безусловно, состояние и динамику рынка недвижимости), стратегические и текущие цели органов регионального управления, проблемы, с которыми они сталкиваются, возможность получения налоговых льгот.
Во-вторых, как известно, собственные средства девелопера покрывают лишь незначительную часть затрат на реализацию проекта (как правило, не более 20-30%), и без заемных и «привлеченных» средств она часто невозможна. В силу этого девелопер должен максимально эффективно использовать собственные средства, чтобы создать условия для притока средств извне, а значит, он обязан хорошо знать мотивы и требования потенциальных инвесторов.
Следующей проблемой, которая встает перед девелопером при решении вопроса об источниках финансирования, является проблема выбора типа внешнего инвестора и механизма финансирования и возврата вложенных ресурсов.
Международный опыт показывает, что варианты финансирования инвестиционных проектов в целом сводятся к следующим:
сочетание краткосрочного кредитования строительства коммерческим банком с долгосрочным кредитованием, осуществляемым, как правило, специализированным финансовым учреждением (ипотечный банк, страховая компания и пр.);
ипотечное кредитование;
форвардное финансирование институциональным инвестором (фактически предварительная продажа по более низкой, чем рыночная, цене с последующим распределением получаемого дохода между девелопером и инвестором);
создание совместных предприятий;
выпуск ценных бумаг: долгосрочных долговых обязательств, акционирование проекта и т.д.
Холдинг – одна из наиболее распространенных форм упорядочения управления денежным и реальным капиталом, так необходимая для становления в России рыночной экономики. Холдинговая (или держательская – от слова to hold (англ.) – держать) компания – это особый тип финансовой компании, которая создается для владения контрольными пакетами акций других компаний (дочерних) с целью контроля и управления их деятельностью. В настоящее время практически все крупнейшие корпорации Запада имеют холдинговую форму организации, т.е. во главе многочисленных отделений фирм, заводов, сбытовых подразделений, входящих в современный концерн, находится холдинг, концентрирующий контрольные пакеты акций этих подразделений, что и придает всей корпорации целостность и управляемость.
Имеются два типа холдинговых компаний: чистый холдинг, выполняющий только контрольно-управленческие финансовые функции, и смешанный холдинг, занимающийся, кроме того, также определенной предпринимательской деятельностью – промышленной, торговой, транспортной, кредитно-финансовой. В последние годы роль смешанных холдингов постепенно убывает и преобладающими являются чистые холдинги.
При помощи холдинговых компаний финансисты подчиняют себе формально независимые компании, располагающие капиталами, во много раз превосходящими их собственный. Внешне деятельность холдингов заключается в управлении пакетом портфеля акций и сборе дивидендов и доходов от биржевых операций. В настоящем же, захватывая контрольный пакет акций какой-либо компании, холдинги исключают возможность назначения своих людей в правление, совет директоров и другие руководящие органы подконтрольной компании. Такая политика финансовой экспансии позволила американским ученым-экономистам Г. Гутману и Г. Дугаллу дать следующее определение: «В наиболее общепринятом употреблении этого термина – холдинговая компания есть корпорация, которая владеет пакетом акций другой корпорации, дающим право голоса, достаточное для того, чтобы иметь над нею деловой контроль». В настоящее время холдинги функционируют на Западе практически во всех важнейших отраслях хозяйства: банковское дело, финансовые операции, промышленность, транспорт, военно-промышленный комплекс и др., что не случайно, ибо практикой доказано, что холдинговая форма организации финансового капитала наиболее жизнеспособна, подвижна, эффективна.
Например, крупнейшая корпорация капиталистического мира General Motors, учрежденная в 1908 г. и выполнявшая значительные военные государственные заказы, была создана как холдинговая и владела сначала только Bulk Motor Car Company и Oldsmobile, затем в 1909 г. основатель компании Уильям Дюрант присоединил к ней Cadillac и Oklend (PontiaK), а к 1910 г. состав General Motors настолько расширился, что в нее вошли 35 мелких фирм.
Действительно, лицо современной рыночной экономики определяют отнюдь не мелкие семейные фирмы. По данным американской статистики, доля корпоративного сектора составляет: в национальном доходе – 81%, в валовом внутреннем продукте – 61%, в основном капитале – 77%. При этом на долю нефинансовых корпораций в ВВП и основном капитале приходилось соответственно 57 и 77% (рассчитано по: Survey of Current Business, 1988, № 8-9).
Благодаря интеграционной функции холдингов, их способности к устойчивому экономическому росту, аккумуляции значительных инвестиционных ресурсов сложились условия для формирования сети холдинговых компаний, стоящих во главе крупнейших концернов, конгломератов, финансовых групп, в том числе транснациональных.
В данном случае речь идет обычно о диверсификации, т.е. проникновении в другие отрасли. Так, крупная компания Swift, долгое время господствовавшая в мясной промышленности США и на 90% обеспечивавшая армию мясными консервами и мясопродуктами, учредила в 1973 г. холдинговую компанию Esmark с общим оборотом $4 млн. Этот холдинг стал владеть четырьмя фирмами, из которых лишь одна – самая крупная – сохранила название Swift и прежнюю сферу деятельности. Остальные три компании стали заниматься производством химических товаров, энергетикой, оказанием услуг, в том числе финансовых.
Следует отметить, что указанные новые системы управления с применением девелоперских структур, различных схем финансирования и холдингов, имеющие широкое применение за рубежом, в российских условиях требуют четкой концепции, основанной на оценке эффективности коммерческих и некоммерческих предприятий при участии государственных структур.
Поэтому предварительно определим критерии оценки эффективности деятельности предприятий, имеющих в структуре уставных капиталов долю государственной собственности, по следующим аспектам:
I. Анализ баланса предприятия.
Прибыль и ее использование, в том числе динамика поступления дивидендов.
Объем реализации.
Задолженность бюджету.
Состояние расчетных рублевого и валютного счетов.
Динамика изменения основных фондов.
Динамика кредиторской и дебиторской задолженности.
Эффективность долгосрочных финансовых вложений.
II. Участие государственных структур города.
Расчетная сопоставимость вклада города с суммой полученных дивидендов, налогов, амортизационных отчислений.
Возможность влияния города на принятие решений в органах управления хозяйственных обществ.
Количество рабочих мест для города.
Выполнение обязательств, предусмотренных распорядительными документами.
Сроки освоения капитальных вложений.
Объем работ с предприятиями города, в том числе государственными предприятиями (динамика, можно в % к уставному капиталу).
Уровень монополизма деятельности на рынке города.
Участие в общегородских мероприятиях.
Отчисления на благотворительные цели для нужд «города».
Средняя заработная плата в % к МРОТ.
Анализ степени удовлетворения спроса.
III. Инвестиции и акционерный капитал.
Рыночная цена на акции.
Продажная цена акций в хозяйственных обществах при вступлении новых акционеров (в % к номиналу).
Объем инвестиций (динамика, в % к уставному капиталу).
Выполнение залоговых обязательств.
Доля привилегированных акций и общая сумма фиксированных дивидендов по отношению к «чистой» прибыли.
Наличие претензий налоговой инспекции (можно сумму штрафов по отношению к прибыли).
Далее тезисно рассмотрим концепцию совершенствования управления государственной собственностью в форме пакетов акции, паев в хозяйственных обществах и участия в фондах и некоммерческих партнерствах.
Тезис 1. Государству нельзя принимать решение об управлении государственной собственностью, не ответив на вопрос «ЗАЧЕМ?», т.е. не сформулировав ЦЕЛИ, преследуемые государством в связи с владением тем или иным имуществом (включая недвижимость, ценные бумаги, оборудование, нематериальные активы и т.п.).
Тезис 2. Список целей должен быть ограничен:
социальная функция (занятость населения, медицина, аптеки, кладбища);
экономическая функция (доход + экономия);
поддержание и развитие инфраструктур;
общегосударственная функция (оборона, безопасность);
развивающая (перспективная) функция (фундаментальная наука, культура, образование);
регулирование естественных монополий.
Сущность цели определяет критерии успеха (оценки) для каждого типа цели.
Тезис 3. Государство не может и не должно искать ответ на вопрос «КАК ДОСТИЧЬ ЦЕЛИ?», но оно должно и может убеждаться в том, что ответ на этот вопрос есть. Этот ответ должен быть сформулирован не органом государственной власти, а организацией на коммерческой основе, которая несет ответственность перед государством за предложенный ею метод. Государство должно создать условия для возникновения ответа, т.е. найти того, кто знает ответ (он должен организовать эффективное использование государственной собственности).
Для государственного объекта необходим бизнес-план (план использования имущества государства для достижения поставленной цели).
Организовать использование государственной собственности – не значит эффективно ее использовать. Поставить цель – не значит ее достичь.
Государство может быть эффективным собственником только в рыночной среде.
Тезис 4. Тот, кто будет управлять государственной собственностью, должен нести ответственность за эту деятельность перед государством (масштаб ответственности должен быть соизмерим с масштабом задачи).
Государственный служащий в результате неэффективных действий может быть уволен, поэтому его ответственность недостаточна в случае управления собственностью, которая имеет высокую стоимость. Следовательно, он может осуществлять непосредственное управление государственной собственностью только в тех случаях, когда процесс принятия управленческих решений жестко регламентирован. В иных случаях управлять государственной собственностью должен тот, кто отвечает перед государством своим имуществом, т.е. тот, кого «нанимают». Причем найм должен подразумевать ответственность не в смысле риска расторжения договора с управляющим, а в экономическом смысле (риск должен быть поделен между управляющим и собственником).
Тезис 5. Механизм действия государства.
Инвентаризация.
Постановка целей.
Обследование объектов управления на предмет их соответствия целям (т.е. классификация объектов).
Выработка критериев для выбора управляющего в соответствии с поставленными целями.
Сбор бизнес-планов с предприятий.
Анализ соответствия бизнес-планов критериям целей, анализ финансового состояния предприятия. В случае несоответствия бизнес-планов критериям – конкурс бизнес-планов.
Конкурс кандидатов на управление.
Выбор управляющего и составление договора с ним.
Контроль деятельности предприятия и оценка ее эффективности.
Теперь перейдем непосредственно к вопросам управления городской собственностью.
Одним из основных инструментов для решения собственно муниципальных и государственных задач властями Санкт-Петербурга является владение собственностью, в том числе акциями (долями) в уставных капиталах коммерческих предприятиях, и участие «города» в некоммерческих организациях.
Главным процессом в сфере владения собственностью до недавнего времени являлась приватизация, которая была скорее ограниченной во времени конкретной общегосударственной политической задачей, чем элементом долговременного процесса управления. В настоящее время процесс массовой приватизации подошел к концу (за исключением земли), и ведущим звеном в области владения собственностью начинает становиться механизм управления оставшимся у города все еще значительным имуществом. Поэтому усиливается необходимость серьезного перераспределения приоритетов в деятельности администрации города. С точки зрения управления имуществом существует необходимость проведения более скоординированной и системной политики (в том числе и с учетом организационных аспектов), чем в процессе приватизации. Кроме того, параллельно с сохранением на функционально необходимом уровне приватизации в связи с переходом к более спокойному и осмысленному процессу дальнейшего реформирования и управления городом приоритетной становится задача, долгое время остававшаяся на втором плане: управление акциями (долями) города (государства) в уставных капиталах коммерческих предприятий и участие «города» в некоммерческих организациях.
Политика в области управления собственностью должна отличаться также большей преемственностью и предсказуемостью. Таким образом, процесс управления имуществом, находящимся в собственности у города, становится одним из важнейших инструментов (наряду с законотворческой деятельностью и распоряжением бюджетными средствами) для решения задач развития Санкт-Петербурга.
Следует подчеркнуть, что имущество, продолжающее оставаться в собственности города, составляет:
земля;
городская инфраструктура;
недвижимость (в том числе жилой фонд);
предприятия, полностью принадлежащие городу;
доли (акции) коммерческих предприятий;
ценные бумаги.
Кроме того, город является участником ряда некоммерческих организаций, вложив значительные средства при их учреждении.
Существование каждой из этих категорий в составе собственности города должно быть глубоко мотивировано и иметь вполне определенные цели и задачи. Кроме вышеперечисленных категорий городского имущества нельзя не упомянуть об управлении федеральной собственностью, находящейся на территории города, однако эта проблема является предметом отдельного рассмотрения, как и вопросы, связанные с процессами управления государственными предприятиями.
Существенное место в составе собственности, оставшейся у города после массовой приватизации, занимают доли (акции) города в коммерческих предприятиях.
До недавнего времени участие города в коммерческих предприятиях определялось несколькими мотивами:
желанием получить дополнительные доходы (дивиденды) в бюджет;
желанием сохранить профиль деятельности предприятия (особенно предприятий в социальной сфере или социально значимых);
насыщением потребительского рынка необходимыми товарами;
сокращением времени оборота капитала;
повышением ценности акций создаваемых предприятий, что должно было привести к притоку внешнего капитала непосредственно предприятиям и оказать положительное влияние на экономическую ситуацию в городе в целом;
осуществлением в создаваемых хозяйственных структурах контрольных функций со стороны городской администрации с целью упорядочения системы финансового и организационно-распорядительного учета, что, в принципе, может позволить существенно уменьшить возможность сокрытия доходов и обеспечить сохранность государственного имущества;
возможностью выбора конкретного партнера, что при создании предприятий косвенно могло позволить государству влиять и на ценовую сторону производства.
В то же время в собственности города остались на время пакеты акций приватизированных предприятий. Однако в связи с отсутствием сформированной системы управления каких-либо существенных доходов в бюджет от выплачиваемых дивидендов участие города в коммерческих структурах не дало. Многие из вышеуказанных целей участия СПб и РФ в коммерческих предприятиях сохраняют свою актуальность и в настоящее время. Однако появляются и иные мотивы участия города и государства в деятельности коммерческих предприятий. Все актуальнее становится задача закрепления и усиления участия города в предприятиях, работающих в стратегически важных и перспективных для его развития областях, а также в структурах, занимающихся развитием территорий. Кроме того, участие города может быть гарантией (включая вопросы безопасности) и элементом механизма реализации крупных городских, федеральных и частных инвестиционных проектов и программ.
С точки зрения адекватного перехода к процессу управления городским имуществом, соответствующего масштабам встающих перед городской администрацией задач, необходимо отметить организационную и количественную недостаточность тех структур, которые до настоящего времени отвечали за данное направление.
В области управления долями (акциями), принадлежащими СПб и РФ, в настоящее время существует целый ряд проблем:
сохраняется тенденция отраслевых комитетов администрации города осуществлять непосредственное управление принадлежащими СПб и РФ долями (акциями), что приводит к нескоординированности политики города в этой области;
отсутствует единый институт представителей города (государства) в коммерческих предприятиях с участием города (государства). Не сформирована соответствующая категория специалистов-управленцев, сочетающих аудиторские и менеджерские функции, не ведется их профессиональная подготовка. Необходимо отметить, что специалисты такой квалификации являются дорогостоящими специалистами;
отсутствует единая структура, в которой бы находились реестры акционерных обществ с участием города (государства). При открытии реестров таких предприятий допускаются существенные нарушения порядка их ведения. Кроме того, некоторые структуры, ведущие реестры, осуществляют одновременно операции по купле-продаже ценных бумаг предприятий (чьи реестры ведут) на рынке, что создает потенциальную возможность использования ими сведений, полученных при ведении реестров предприятий, в коммерческих целях.
Остановимся более конкретно на практической реализации концепции и путях получения прибыли от объектов государственной собственности.
Уже в ближайшее время городские власти в соответствии с принятой в Концепции управления недвижимостью системой намерены реализовать целый комплекс мероприятий, в частности:
введение стандартов государственной оценки объектов недвижимости;
введение системы страхования недвижимости.
Планируется дальнейшее повышение «имущественной» составляющей доходной части городского бюджета (так, если в 1992 г. она составляла менее 1%, в 1995 г. – 14%, то в течение последующих 5 лет прогнозируется увеличение ее доли до 50%), которая состоит из:
средств от продажи городского имущества;
арендной платы за нежилые помещения;
арендной платы за земельные участки;
налога на имущество;
земельного налога;
дивидендов по ценным бумагам, находящимся в собственности города.
Основными источниками доходов бюджета от недвижимости должны стать не приватизация, а земельный налог, определяемый в дальнейшем на основании рыночных цен, и арендные платежи за использование объектов городской недвижимости.
Поимущественные налоги являются основным источником налоговых поступлений местного бюджета во многих странах мира. Через эти налоги в пользу городского сообщества изымается часть ренты, обусловленной расходами местного бюджета на городское развитие и не являющейся результатом инвестиций собственника участка. Поимущественные налоги, в отличие от налогов на прибыль, стимулируют более эффективное использование ресурсов, и в частности земли. Важно и то, что в отличие от прибыли и других денежных доходов, недвижимость практически невозможно утаить, а значит, и скрыть от налогообложения.
Для определения земельного и имущественного налогов на основании рыночных цен необходимо:
совершенствовать работу в части оценочной деятельности с привлечением независимых оценщиков;
вести мониторинг рыночных цен на недвижимость;
производить полную переоценку недвижимости не реже чем каждые 5 лет;
производить ежегодную индексацию стоимости недвижимости с учетом инфляции.
Оценка должна быть дифференцирована по базисным кварталам города, а по мере развития рынка и его мониторинга доведена до уровня отдельных участков и объектов недвижимости.
Город может выбрать два пути пополнения своих доходов за счет имеющейся в его распоряжении недвижимости:
экстенсивный (повышение ставок налогов и арендной платы в рамках предоставленных ему законом прав);
интенсивный (поиск, формирование и вовлечение новых объектов в «орбиту налогообложения» посредством инвентаризации недвижимости).
Скорее всего, оба этих пути могут комбинироваться. То, что у города есть значительные резервы в извлечении доходов от недвижимости, показывает сложившаяся ситуация с находящимися в распоряжении города земельными участками. Так, из общей их площади, составляющей 1397 кв. км, потенциально облагаемыми являются 300 кв. км, или 21% территории города. Остальные земли либо не подлежат налогообложению, либо их владельцы имеют существенные льготы. Город получает доход только от 15,2% потенциально облагаемых земель.
В настоящее время существуют три типа объектов недвижимости, налогообложение которых регулируется специальным законодательством:
земельные участки;
нежилые здания, сооружения, помещения;
жилые помещения (квартиры).
Первый (экстенсивный) путь пополнения доходов от недвижимости может быть реализован следующим образом:
|
