Оценка инвестиционных проектов с помощью метода реальных опционов

Оглавление 2

Введение 3

Глава 1. Теоретико-методологические основы моделей реальных опционов 5

1.1.Неопределенность, управленческая гибкость и стоимость 5

1.2.Классификация управленческой гибкости в терминах реальных опционов 9

1.3.Основные способы оценки управленческой гибкости 20

1.3.1.Метод реальных опционов 20

1.3.2.Анализ деревьев решений 23

1.3.3.Сравнение анализа дерева решений и метода реальных опционов 26

Глава 2. Оценка проекта по расширению производственных мощностей ООО «РусТурбоМаш» с учетом стоимости управленческой гибкости 29

2.1.Описание инвестиционного проекта 29

2.2.Анализ отрасли, характеристика рынка сбыта и маркетинговой политики 30

2.3.Анализ базового сценария проекта 31

2.3.1.Допущения, лежащие в основе вычислений 31

2.3.2. Исходные данные и порядок вычислений 32

2.3.3. Результаты базовой ригидной модели 34

2.4. Анализ деревьев решений 35

2.5.Оценка стоимости управленческой гибкости 36

2.5.1. Оценка параметров биномиальной модели 37

2.5.2. Анализ деревьев решений с учетом стоимости управленческой гибкости 42

Заключение 45

Список литературы 47

Приложение 1 51

Приложение 2 53

Приложение 3 55

Приложение 4 57