И. Закарян И. Филатов Интернет как инструмент для финансовых инвестиций
|
Скачать 3.04 Mb.
|
И. Закарян И. ФилатовИнтернеткак инструментдля финансовых инвестицийЭта книга является описанием возможностей, предоставляемых Глобальной Сетью Интернет частному индивидуальному инвестору для осуществления инвестиций на мировом финансовом рынке. Излагаются основные сведения об инвестициях, фондовом рынке и акциях Даны примеры развернутого анализа финансовых показателей и финансовой отчетности компаний, в целях принятия решения о покупке ценных бумаг этих корпораций. Описаны способы получения указанной информации с помощью Интернет. Описаны принципы валютных спекуляций на рынке Рогех. В материале приведено много реальных примеров, помогающих понять принципы принятия реальных инвестиционных решений. Материал книги рассчитан на людей, знакомых с Интернет и желающих знать, как с помощью Сети реально «делать деньги». Для всех тех, кто слышал об акциях и инвестициях, но не знает как к этому подступиться. Кроме того, книга может быть полезна для научных работников и студентов экономических вузов, желающих получить мощный инструмент исследований состояния современной мировой экономики. ОГЛАВЛЕНИЕ Введение ....................................................................................................5 1. Основные сведения об инвестициях, акциях и фондовом рынке ........................................................................9 Зачем нужны инвестиции ................................................................ 9 Понятие и классификация ценных бумаг..................................... 15 Фондовый рынок США ................................................................ 17 Основные показатели рынка ценных бумаг ................................ 25 Интегральные показатели — индексы рынков ценных бумаг.... 25 Классификация индексов ......................................................... 25 Что представляют собой индексы....................................... 26 Методы расчета индексов.................................................... 27 Как оценивать акции с помощью индексов........................ 30 2. Интернет и формирование портфеля ценных бумаг.......................................................................... 33 Этапы формирования портфеля ценных бумаг ........................... 34 Ведущие поставщики финансовой информации в Интернет...... 38 Финансовая сеть CNNfn .......................................................... 40 Программный пакет PointCast Business Network ................... 51 Сервер QUOTE.COM............................................................... 61 Некоторые другие источники .................................................. 64 Фундаментальный анализ ценных бумаг..................................... 70 Анализ экономического положения компании ...................... 72 Финансовая отчетность ....................................................... 73 Баланс ................................./................................................. 77 Отчете доходах.................................................................... 79 Отчет о движении денежных средств .................................. 82 Расчет показателей............................................................... 86 Финансовый анализ ............................................................. 92 Кредитный рейтинг компании ............................................ 95 Технический анализ ценных бумаг............................................. 103 Классификация методов технического анализа ................... 104 Графические методы............................................................... 104 Методы, использующие фильтрацию и математическую аппроксимацию .................................. 114 Другие теории технической школы ....................................... 120 Современная теория портфеля .................................................... 121 Виды инвестиционных рисков .............................................. 121 Диверсификация портфеля ценных бумаг ........................ 123 3. Как продавать и покупать акции, используя Интернет.............................................................................. 127 Возможности Интернет............................................................... 127 Использование сетевого брокера (современный вариант инвестирования).................................... 131 Открытие брокерского счета ................................................. 133 Юридические аспекты ............................................................ 138 Передача распоряжений по Интернет................................... 140 Получение котировок ........................................................ 140 Типы ордеров ..................................................................... 143 Обработка ордеров брокером ........................................... 146 Мониторинг текущего состояния счета............................ 151 Несколько слов о взаимных фондах........................................... 160 4. Что значит играть на бирже............................................................. 168 Торговля с маржей....................................................................... 17,0 Длинная или короткая позиция ................................................. 175 Торговля опционами ................................................................... 179 Что такое опцион и его использование................................. 181 Стандартизованные параметры опционов ........................... 185 Правила опционной торговли по Интернет......................... 196 Риски опционов ...................................................................... 201 Особенности опционов на основе акций .............................. 205 Особенности опционов на основе фондовых индексов............. 206 Стратегия победы ........................................................................ 208 5. Российский фондовый рынок и Интернет........................................ 213 6. Несколько слов о рынке FOREX ..................................................... 225 Что такое FOREX........................................................................ 225 Как работать на рынке FOREX ................................................. 228 Заключение........................................................................................... 240 Приложение 1. Рейтинги компаний от ведущих мировых агентств... 242 Рейтинги долговых обязательств, составляемые агентством Moody's..................................................................... 242 Кредитные рейтинги агентства Standard & Poor's .................... 244 Рейтинги агентства IBCA............................................................ 246 Приложение 2. ..................................................................................... 249 Термины, используемые в торговле акциями ............................ 249 Приложение 3. .................................................................................... 251 Термины, используемые в отчетах компаний ............................ 251 Литература........................................................................................... 256 Что нужно нам, того не знаем мы, Что ж знаем мы, того для нас не надо. И. Гете «Фауст» Используй то, что под рукою, и не ищи себе другое. Пословица ВВЕДЕНИЕ Большинство людей, у которых после оплаты текущих расходов остаются какие-то деньги, поместят их в банк или застрахуют свою жизнь на эту сумму. И никому не придет в голову оспаривать это благоразумное решение'. Этими, основными, видами сбережений люди пытаются защитить себя от непредсказуемых случайностей. В принципе, вкладывая куда-либо деньги, человек рискует всегда. Иметь деньги вообще рискованно по двум причинам. Во-первых, можно потерять их часть независимо от способа вложения. Вторая причина не столь очевидна: завтра вы не сможете купить на ту сумму, которой располагаете, столько же сколько сегодня, поскольку цены на товары все время растут с большей или меньшей скоростью. Тот, кто копит деньги, пряча их в кубышке или закапывая в землю, уходит от первой очевидной опасности — от потери части денег, но не сможет уклониться от второго, неочевидного риска, от инфляции. Таким образом, решая, что делать с оставшимися деньгами, необходимо учесть обе опасности и явную и неявную. Существует множество способов вложения относительно свободных денег, от уже упоминавшегося закапывания в землю до покупки недвижимости. Каждый из этих способов имеет и достоинства и недостатки, обсуждение которых выходит за рамки настоящей книги. Тем не менее миллионы людей в промышленно развитых странах полагают, что наилучшим способом вложения денег является покупка ценных бумаг — один из способов пустить деньги в оборот, с тем, чтобы они дали хорошую отдачу или в форме регулярного дохода от дивидендов, или в форме прибыли в резуль- 'Так обстоят дела в развитых странах. В России же, как утверждает Минфин, около 25 млрд долларов находятся в «чулке». Почему так происходит — это отдельный разговор, но, тем не менее, очевиден огромный потенциал частных сбережений тате возрастания их ценности, или того и другого. Работая над этой книгой мы не ставили задачу обязательно подвигнуть читателя на покупку акций, то есть доказать, что это единственный способ распоряжения свободными деньгами. Отнюдь нет. Мы лишь хотели помочь тем людям, которые уже определили для себя, что свободные деньги они хотели бы вложить в ценные бумаги. Современный фондовый рынок США характеризуется высокой степенью организации, что позволяет многочисленным инвесторам пользоваться предоставляемыми им возможностями. При существующем положении дел, любой инвестор может купить ценные бумаги американских фирм и все, что для этого необходимо сделать — это открыть инвестиционный счет у какого-либо американского брокера и перевести на него необходимую сумму денег. (Следует заметить, что все брокеры в США обязаны пройти строгую процедуру лицензирования в Комиссии по ценным бумагам и биржам, что придает им доверия и надежности.) При этом не имеет значения, из какой страны родом инвестор. Вы можете управлять вашим инвестиционным портфелем, не отходя от своего рабочего стола, покупая и продавая акции по привлекательным ценам в течение секунд. И все это будет вам стоить меньше, чем несколько минут телефонного разговора между Россией и Америкой. Эти, появившиеся сравнительно недавно возможности инвестиций в ценные бумаги, журнал «Fortune» в номере за 7 марта 1997 года назвал «будущим инвестиций». Такой сервис обеспечивают так называемые онлайновые брокеры (online brokers), которых в США насчитывается более 60. Они различаются размерами комиссионных, предоставляемым пакетом услуг и т. п., но все предоставляют возможность управления сделками через Интернет. В предлагаемой вниманию читателя книге, авторы сделали попытку рассказать об этих открывающихся возможностях по управлению своими деньгами, предоставляемых Глобальной Сетью Интернет частному индивидуальному инвестору для осуществления операций на мировом фондовом рынке. Материал этой книги рассчитан на людей, знакомых с Интернет и желающих знать, как с помощью Сети реально «делать деньги». При этом для более эффективного использования излагаемого материала желательны базовые знания английского языка. Большинство активных пользо- вателей Интернет являются квалифицированными инженерами, к сожалению, далекими от фундаментальных экономических знаний. Поэтому для всех тех, кто слышал об акциях и инвестициях, но не знает как к этому подступиться, наша книга, надеемся, будет полез-ной. В то же время большинство профессиональных экономистов имеют весьма слабое представление о ресурсах Сети именно с точки зрения сбора и обобщения экономической информации. Поэтому книга может быть полезна для научных работников и студентов экономических вузов, желающих получить мощный инструмент исследований состояния современной мировой экономики. В первой главе книги излагаются основные сведения об инвестициях, фондовом рынке и акциях. Рассказано о том, что представляют собой фондовые индексы. Во второй главе рассказывается о некоторых источниках финансовой и экономической информации, даны примеры развернутого анализа финансовых показателей и финансовой отчетности компаний, в целях принятия решения о покупке ценных бумаг этих корпораций и формирования собственного портфеля ценных бумаг. Описаны способы получения указанной информации с помощью Интернет и способы технического анализа этих данных. В третьей главе описан типичный интерфейс онлайнового брокера и способы управления своими средствами. Обозначены некоторые юридические замечания по данной проблеме и приведена полезная информация о таком институте фондового рынка, как взаимные фонды. В четвертой главе описаны возможности спекулятивной игры на бирже и даны толкования целому ряду фундаментальных для биржевого игрока терминов. Также в этой главе мы приводим описание такого инструмента, как опцион и даем основные правила опционной торговли, принятые на американских рынках деривативов. В пятой главе авторы сделали попытку описать текущее представление российского фондового рынка в Интернет. Возможно, благодаря предыдущему описанию, читатель правильно определит, в каком направлении будет развиваться фондовый рынок России и сумеет извлечь из этого выгоду. Наконец, в шестой главе мы описали возможности Интернет для захватывающей спекулятивной игры на обменных курсах валют, которая называется валютным дилингом. В приложениях к книге приведены глоссарии терминов, используемых в финансовой отчетности ком- паний, терминов, используемых в торговле акциями, и классификация рейтингов компаний от мировых информационных агентств, на которые ориентируются инвесторы во всем мире. В книге нет длинных теоретических описаний, а основной упор сделан на сжатое и емкое изложение принципов и способов формирования инвестиционного портфеля, фундаментального и технического анализа ценных бумаг. Сделана попытка изложения в сжатой, но достаточной форме основных сведений о рынке ценных бумаг, необходимых современному образованному частному непрофессиональному инвестору. Авторы, к сожалению, не могут дать совета, как заработать миллион на рынке ценных бумаг. Если бы существовал хоть один такой точный рецепт, то все брокеры, то есть люди, которые знают о рынке больше всех, были бы миллионерами. Однако мы выражаем надежду, что чтение данной книги будет небесполезным занятием для потенциально широкого круга частных инвесторов в нашей стране. Свои замечания и вопросы присылайте авторам по адресу email: Lzakarian@yahoo.com. 1. ОСНОВНЫЕ СВЕДЕНИЯ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ, АКЦИЯХ И ФОНДОВОМ РЫНКЕ ЗАЧЕМ НУЖНЫ ИНВЕСТИЦИИ Наверное, каждому из нас приятно получать деньги, менее приятно их тратить. И перед каждым рано или поздно встает вопрос о сохранности собственных денежных средств, а по возможности и их приумножении. Самым простым, надежным, но и низко доходным способом размещения денежных средств является банковский депозит. Если вы хотите получать более высокие доходы на ваши свободные денежные средства, то вам придется обратиться к другому способу их размещения — вложению в ценные бумаги. Такая покупка ценных бумаг и носит название инвестиций, более точное определение которых мы дадим в следующей главе. Инвестиции различаются по срочности вложения средств: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные; по доходности (т. е. отношению полученного дохода к сумме инвестиции): низкодоходные, высокодоходные; рискованности и надежности (т. е. возможности вернуть хотя бы основную сумму вложений): высокорискованные, малорисковые и безрисковые. Авторы не хотят теоретизировать по вопросу экономической сущности инвестиций, пользы их для экономики страны, потенциальной выгоды для инвестора и прочее. Мы просто предложим вашему вниманию ряд аргументов в пользу инвестиций и несколько примеров возможных инвестиций и их отдачи во времени. Основными аргументами в пользу инвестирования могут быть: — В этом случае вы приобретаете долю в бизнесе. Наверняка каждый из нас пробовал напитки, выпускаемые «Кока-колой», а с помощью инвестиций в акции компании «Coca Cola Inc.» можно получать определенную толику доходов от продажи этих напитков. И это относится ко многим предприятиям, продукцией которых мы пользуемся. Держатели акций — это люди, владеющие почти всем бизнесом. И пока он развивается — инвесторы процветают. — Сбережение средств от инфляции. Как показывает многолетний опыт, средняя акция приносит более высокий доход и в большей мере защищает от инфляции и других рисков, чем любой другой вид инвестиций. Исследования говорят, что рост доходов по обычным акциям опережает рост индекса стоимости жизни примерно в три раза. Приведем реальные примеры. Пример 1. Инвестиции в акции корпорации «Microsoft». Объем инвестиций: 2000 долларов США. Срок инвестирования: 12 месяцев. (График изменения цены на акции корпорации «Microsoft» в течение этого периода времени показан на рис. I.)2 Первоначальное вложение средств: 1 апреля 1997 года. Итак, 1 апреля 1997 года цена одной акции «Microsoft» составляла 52 доллара. Изменение стоимости инвестиционного портфеля, состоящего из одной ценной бумаги, можно оценить из табл. 1. Таблица 1
|
Похожие:
 |
Технологии интернет-коммуникации как инструмент дестабилизации политических... Технологии интернет-коммуникации как инструмент дестабилизации политических режимов |
|
Инструкция для участников вебинаров «Управление качеством образования... ... |
|
Е. А. Филатов д утая экономика как основа глобального финансового кризиса 2010 2012 годов Ф. 51 Дутая экономика как основа глобального финансового кризиса 2010 – 2012 годов / Е. А. Филатов. – Иркутск: Изд-во бгуэп, 2007.... |
|
Методические указания для проведения семинарских, практических занятий... По дисциплине «Социологические исследования как инструмент изучения социальных отношений в экономике и демографии» для аспирантов... |
 |
Введение Интернет-маркетинг. Общие вопросы 1 Баннерная реклама как... Скоро отсутствие адреса в Интернет будет затруднять Вашу работу так же, как отсутствие факса. Тот, кто «застолбит» себе место сейчас,... |
|
Программа Развития Организации Объединенных Наций «Содействие привлечению... России и за рубежом, укрепления организационных и финансовых механизмов межрегионального сотрудничества и развития межрегиональных... |
|
Руководство по эксплуатации star 800EM Бесщеточный микромотор предназначен для подачи вращения на инструмент (Зуботехнический наконечник, полировочный инструмент, сверло... |
|
Инструкция для разработчиков проектов нпа камчатского края по работе... Уполномоченный орган Агентство инвестиций и предпринимательства Камчатского края |
|
Инструкция по применению полосок индикаторных экспресс-контроля концентраций... Ту 2642-081-11764404-2010, предназначены для визуального контроля приготовления и правильности хранения рабочих растворов дезинфицирующего... |
|
Планирование как инструмент управления бизнесом сущность планирования и плана Планирование предполагает определить, что и как необходимо сделать* для достижения целей. Поэтому если вы понимаете, что необходимо... |
|
Инструкция по применению вскройте упаковку Инструмент позволяет вскрыть оболочки плодного пузыря при помощи острого крючка, находящегося на закругленном конце. Инструмент атравматичен... |
|
Инструмент для изготовления "корзинок" Инструкция по эксплуатации Инструмент для изготовления корзинок – отличное решение для небольших кузнечных мастерских |
|
1. Информационная база проведения анализа инвестиционного проекта Без капиталовложений невозможно длительное существование никакого предприятия: тот, кто не делает инвестиций, не увеличивает и не... |
|
Задача интернет-кафе как вида бизнеса, так же, как и любого другого... Все остальные задачи являются только ступенями в лестнице достижения первоочередной цели. Цель данного руководства – практическая... |
|
Руководство по эксплуатации Поздравляем! Вы выбрали электрический инструмент Dewalt. Тщательная разработка изделия, многолетний опыт работы на рынке, постоянное стремление... |
|
Методические рекомендации организация деятельности по резервам финансовых и материальных Наличие достаточных резервов финансовых ресурсов позволяет осуществлять финансирование мероприятий, связанных с предупреждением и... |