2.1.3 Оценка финансового положения
Оценка платежеспособности и ликвидности
Рассмотрим финансовые пропорции организации.
Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
А1=стр. 250 + стр. 260
А2= стр. 240
А3= стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4= стр. 190
П1=Кредиторская задолженность = стр. 620
П2= стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
П3= стр. 590 + стр. 640 + стр.650
П4= стр. 490
Рассмотрим ликвидность баланса 2009 года.
А1=12340≤ П1=98510
А2=75012≥ П2=16782
А3=330180,6≥ П3=118056,8
А4=16456 ≤ П4=312100
Все соотношения соблюдены, кроме А1 ≥ П1 ,т.е. на предприятии необходимо было иметь больший запас денежных средств.
Рассмотрим ликвидность баланса 2010 года.
А1=159730 ≥ П1=72303
А2=94910≥ П2=23606
А3=328945,4≥ П3=21290,7
А4=162669≤ П4=369200
Баланс 2010 года ликвиден.
Рассмотрим ликвидность баланса 2011 года.
А1=169690≥ П1=69120
А2=91104≥ П2=9810
А3=147973,08≥ П3=9667,04
А4=164912≤ П4=389000
Баланс 2011 года ликвиден.
Таблица 2.9 –Абсолютные показатели ликвидности баланса 2009, (тыс. руб.)
Активы
|
2009
|
Пассивы
|
2009
|
Платежный излишек (+), недостаток ( - )
|
2009
|
1.
Быстро реализуе
мые активы (А1)
|
12340
|
1. Наиболее срочные обязатель-ства (П1)
|
128510
|
116170
|
2. Среднереализуемые активы (А2)
|
75012
|
2. Краткосрочные обязательства (П2)
|
16782
|
-58230
|
3. Медленнореали-зуемые активы (А3)
|
330180
|
3. Долгосрочные обязательства (П3)
|
118056,8
-
|
|
4. Труднореализуе-мые активы (А4)
|
16456
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
312100
|
295644
|
Таблица 2.10-Абсолютные показатели ликвидности баланса 2010, (тыс. руб.)
Активы
|
2010
|
Пассивы
|
2010
|
Платежный излишек (+), недостаток ( - )
|
2010
|
1.
Быстро реализуе
мые активы (А1)
|
159780
|
1. Наиболее срочные обязатель-ства (П1)
|
72303
|
-87477
|
2. Среднереализуемые активы (А2)
|
94910
|
2. Краткосрочные обязательства (П2)
|
23606
|
-71304
|
3. Медленнореали-зуемые активы (А3)
|
328945,4
|
3. Долгосрочные обязательства (П3)
|
21290,7
-
|
|
4. Труднореализуе-мые активы (А4)
|
162669
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
369200
|
206531
|
Таблица 2.11-Абсолютные показатели ликвидности баланса 2011, (тыс. руб.)
Активы
|
2011
|
Пассивы
|
2011
|
Платежный излишек (+), недостаток ( - )
|
2011
|
1.
Быстро реализуе
мые активы (А1)
|
169690
|
1. Наиболее срочные обязатель-ства (П1)
|
69120
|
-100570
|
2. Среднереализуемые активы (А2)
|
91104
|
2. Краткосрочные обязательства (П2)
|
9810
|
-81294
|
3. Медленнореали-зуемые активы (А3)
|
147973,08
|
3. Долгосрочные обязательства (П3)
|
9667,04
-
|
-138306,04
|
4. Труднореализуе-мые активы (А4)
|
164912
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
389000
|
224088
|
Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности
Таблица 2.12- Коэффициенты ликвидности за 2009 – 2011г.
Коэффициент ликвидности
|
Нормативное значение
|
Значение
|
комментарий
|
2009 год
|
2010 год
|
2011 год
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%)
|
2,0-2,5
|
2,75
|
3,86
|
3,97
|
Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных средств, в 2011 году способность к погашению увеличилась
|
Коэффициент срочной ликвидности (%)
|
0,5-1,0
|
0,25
|
1,9
|
3,23
|
. Способность погашать обязательства за счет наиболее ликвидных активов (коэффициент срочной ликвидности) также увеличилась в 2011 году.
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%)
|
0,2-0,5
|
1,08
|
2,14
|
2,23
|
Коэффициент общей ликвидности также изменился в плюс к 2010 году.
|
Коэффициенты ликвидности находятся в рамках нормативных значений, либо превышают их, предприятие может погашать заемные средства без привлечения дополнительных займов, собственными средствами.
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Таблица 2.13 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании
Показатель
|
2010 год
|
2011 год
|
СОС (собственные оборотные средства)
СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.)
|
СОС2010) = 389000-164712=224288 ;
|
СОС2011=389000-163922=225078.
|
СДИ (собственные и долгосрочные заемные источники финансирования)
СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.)
|
СДИ2010= 224288+116066,8=340355;
|
СДИ2011 = СК-ВОА + ДКЗ или
= СОС + ДКЗ= 225078+6500=231578
|
ОИЗ (основные источники формирования запасов)
ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.)
|
ОИЗ2010 = 340355+81440=421795 ;
|
ОИЗ2011=231578+79603.3=311181
|
СОС (излишек или недостаток собственных оборотных средств)
СОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.)
|
СОС2010 = 224288-135699,04=88589;
|
СОС2011 =СОС-3=225078-44517,3 =180561
|
СДИ (излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования)
СДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.)
|
СДИ2010 = 340355-135699,04 =204656;
|
СДИ = СДИ-3=231578-44517,3 =187061
|
ОЗИ (излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов)
ОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.)
|
ОИЗ2010 = 421795-135699,04=286296;
|
ОИЗ = ОИЗ-3=311181-44517,3 =266664
|
Оборотных средств и источников финансирования у предприятия достаточно, что говорит о финансовой устойчивости.
Таблица 2.14 –Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на начало и конец 2011 года
Наименование показателя
|
Рекомендуемое значение
|
Формула
|
Расчет
|
Интерпретация показателя
|
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)
|
0,2-0,5
|
Кал=(ДС+КФВ)/КО;
|
Начало=1,22
Конец=2,23
|
Значение показателя означает рост платежеспособности к концу года
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
2,0-2,5
|
Кол=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО
|
Начало=2,2
Конец=3,97
|
Рост показателя говорит о снижении займов на конец года
|
Коэффициент срочной ликвидности
|
0,5-1,0
|
Ксл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО;
|
Начало=1,13
Конец=3,23
|
В конце 2011 года заемные средства могли быть погашены быстрее и в полном объеме
|
Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе модели – формула 1:
М(СОС; СДИ; ОИЗ) (1)
В результате расчетов видно:
2010 год: СОС > 0; СДИ > 0; ОИЗ >0
2011 год: СОС > 0; СДИ > 0; ОИЗ > 0
Это означает следующее: ООО «Ава-транс» на протяжении всего рассматриваемого периода обладало устойчивым финансовым состоянием.
Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2009 - 2010 годы с помощью формулы 2.
ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.), (2)
ЧОК 2010 нач. = 359210,8-100500=258711 тыс.руб.
ЧОК 2010 кон. =312885,04-81440=231445 тыс.руб.
ЧОК 2011= 311187,3-79609,3=231578 тыс.руб.
Из расчетов видно, что в рассматриваемый период краткосрочные обязательства покрывались оборотными активами компании. Компания платежеспособна.
Большинство показателей говорит о финансовой устойчивости компании, только коэффициент финансовой устойчивости ниже рекомендуемого. Это подтверждает выводы по анализу источников о наличии финансовой неустойчивости. Но, судя по другим показателям данной таблицы, финансовая неустойчивость не критична и носит временный характер.
В целом, предприятие увеличило свою платежеспособность в 2011 году, но не достигло результатов 2009 года.
Финансовая устойчивость снижалась в 2010 году, но в 2011-м предприятие увеличило свою финансовую устойчивость путем снижения доли долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности.
|
