  МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
НОВОСИБИРСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Экономический факультет
Кафедра Моделирования и управления промышленным производством
А.Т. Юсупова
Экономические основы лизинга
Учебно-методический комплекс
разработан в рамках реализации Проекта
«Развитие сотрудничества НГУ с Хэйлунцзянским
университетом (г. Харбин, КНР) в рамках совместного
Китайско-российского института (КРИ)»
Новосибирск, 2016
Учебно-методический комплекс, предназначенный для студентов 3-го курса совместного китайско-российского института, обучающихся по специальности «Международные финансы», включает программу и структуру курса, материалы по основным темам курса, задания для самостоятельной работы, примеры контрольных работ, рекомендуемую литературу для изучения дисциплины.
Составитель:
Доктор экономических наук, доцент А.Т. Юсупова
Рецензент:
Доктор экономических наук, профессор Н.А. Кравченко
Издание подготовлено в рамках реализации Программы повышения конкурентоспособности НГУ
© Новосибирский государственный университет, 2016
© Юсупова А.Т., 2016
Содержание
Программа курса
|
4
|
Введение
|
18
|
Раздел 1 Основы лизингового финансирования
|
19
|
Раздел 2 История развития лизинга
|
50
|
Раздел 3 Экономическое обоснование лизинговой сделки
|
75
|
Раздел 4 Прикладные аспекты лизинга
|
97
|
Основные публикации
|
117
|
Приложения
|
118
|
Программа курса
Программа курса «Экономические основы лизинга» составлена в соответствии с требованиями к обязательному минимуму содержания и уровню подготовки бакалавра, относится к обязательной части по образовательной программе Китайско-российского института по направлению «Международные финансы» (уровень подготовки – бакалавриат).
1. Цель и задачи освоения курса
Целью курса является формирование системного и комплексного представления о возможностях применения лизинговых форм финансирования долгосрочных активов в условиях современной российской экономики с учетом их преимуществ и ограничений.
В рамках курса анализируются особенности рынка лизинговых услуг, его институциональная основа, характеристики основных участников, раскрываются источники положительного эффекта, получаемого за счет лизинга.
Основные задачи курса:
дать комплексное представление об экономических основах лизинга как вида предпринимательской деятельности, раскрыть комплексный характер лизинговой сделки;
раскрыть источники конъюнктурных и неконъюнктурных эффектов лизингового финансирования;
выявить факторы, обусловившие развитие лизинга;
рассмотреть специфические характеристики российского рынка лизинговых услуг;
продемонстрировать основные подходы к расчету лизинговых платежей;
сформировать у обучающихся навыки оценки различных альтернатив финансирования долгосрочных активов.
2. Место дисциплины в структуре образовательной программы
Дисциплина «Экономические основы лизинга» читается студентам 3 курса Китайско-российского института, обучающимся по направлению «Международные финансы» (уровень подготовки – бакалавриат), входит в число обязательных курсов.
В курсе активно используются знания и навыки, полученные студентами при изучении курсов Микроэкономика, Экономика фирмы, Институциональная экономика.
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения курса
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование у выпускников следующих компетенций (согласно ФГОС):
-
Коды
компетенций
|
Название компетенции
|
1
|
2
|
ОК - общекультурные компетенции
|
ОК-5
|
Умеет использовать нормативные правовые документы в своей деятельности
|
ОК-7
|
Готов к кооперации с коллегами, работе в коллективе
|
ОК-13
|
Владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях
|
ПК - профессиональные компетенции
|
ПК - 4
|
Способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач
|
ПК - 5
|
Способен выбрать методические средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы
|
ПК - 7
|
Способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений
|
ПК - 13
|
Способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений, разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий
|
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:
основные специфические характеристики лизингового финансирования, отличающие его от других форм; (ОК-5, ПК-4)
источники преимуществ лизинга, получаемых всеми его участниками, как на уровне государства, так и уровне отдельных рынков и компаний; (ОК-13,ПК-5)
принципы сравнительного анализа различных альтернатив финансирования субъектами предпринимательской деятельности долгосрочных активов; (ОК-13, ПК-13)
Уметь:
анализировать институциональную среду развития лизинга в России и других странах; (ОК-13, ПК-4)
выделять тенденции развития современного рынка лизинговых услуг; (ОК-13,ПК-7)
оценивать положение и перспективы развития лизинговых компаний; (ПК- 5, ПК-7)
идентифицировать и анализировать альтернативные формы финансирования активов с учетом особенностей участников; (ПК-4, ПК-5)
Владеть:
навыками анализа конкретных лизинговых сделок с позиций их комплексного и системного характера; (ПК-7)
приемами сравнительного анализа и оценки последствий выбора различных форм финансирования активов; (ПК-5, ПК-7)
навыками принятия решения по выбору способа финансирования актива; (ОК-7, ПК-13)
4. Структура и содержание дисциплины
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы, 72 часа.
№
п/п
|
Раздел
дисциплины
|
Семестр
|
Неделя семестра
|
Виды учебной работы, включая самостоятельную работу студентов и трудоемкость (в часах)
|
Формы текущего контроля успеваемости
(по неделям семестра)
Форма промежуточной аттестации
(по семестрам)
|
Контактная работа
|
Самостоятельная работа
|
Лекции
|
Семинары
|
Консультации
|
1
|
Основы лизингового финансирования
|
6
|
|
8
|
0
|
10
|
8
|
|
1.1
|
Определение лизинга, основные участники, базовая схема лизинговой сделки
|
6
|
1
|
2
|
0
|
4
|
2
|
|
1.2
|
Классификации лизинговых сделок
|
6
|
2
|
2
|
0
|
4
|
2
|
Классификация и анализ примеров сделок лизинга
|
1.3
|
Преимущества и ограничения лизинга как формы финансирования активов
|
6
|
3-4
|
4
|
0
|
2
|
4
|
|
2
|
История развития лизинга, особенности развития в разных странах
|
6
|
|
16
|
0
|
8
|
10
|
|
2.1
|
История развития лизинга в США и Западной Европе
|
6
|
3-4
|
0
|
0
|
2
|
2
|
Анализ кейса
|
2.2
|
Основные типы лизингодателей на зарубежных рынках
|
6
|
5-6
|
4
|
0
|
0
|
2
|
|
2.3
|
Формы государственного регулирования рынка лизинговых услуг в США и Западной Европе
|
6
|
7-8
|
4
|
0
|
0
|
2
|
Контрольная работа
|
2.4
|
История развития лизинга в России, его нормативно-правовые рамки
|
6
|
9
|
2
|
0
|
2
|
0
|
|
2.5
|
Основные типы лизингодателей, действующих в России
|
6
|
10
|
2
|
0
|
2
|
2
|
Сравнительный анализ характеристик зарубежных и рос4сийских лизингодателей
|
2.6
|
Структура рынка лизинговых услуг в России, особенности развития лизинга в Китае
|
6
|
11-12
|
4
|
0
|
2
|
2
|
Оценка состояния лизинговых фирм
|
3.
|
Экономическое обоснование лизинговой сделки
|
6
|
|
4
|
0
|
|
2
|
|
3.1
|
Методологические проблемы расчета лизинговых платежей
|
6
|
13-14
|
2
|
0
|
0
|
2
|
Выполнение расчетного задания
|
3.2
|
Сравнение различных альтернатив финансирования долгосрочных активов
|
6
|
15
|
2
|
0
|
0
|
|
|
4.
|
Прикладные аспекты лизинга
|
6
|
|
4
|
0
|
0
|
2
|
|
4.1
|
Отраслевые лизинговые проекты
|
|
15-16
|
2
|
0
|
0
|
|
|
4.2
|
Игровая имитационная модель Лизинг
|
|
15-16
|
2
|
0
|
0
|
2
|
Деловая игра «Лизинг»
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зачет
|
|
Итого
|
|
16
|
32
|
0
|
18
|
22
|
72
|
Общекультурные и профессиональные компетенции формируются в процессе изучения различных разделов курса.
Содержание разделов
|
Содержание раздела
|
Компетенции
|
1
|
Основы лизингового финансирования
Определение лизинга, основные участники, базовая схема лизинговой сделки
Различные варианты определения лизинга. Трактовка лизинга как вида предпринимательской деятельности. Основные специфические характеристики: комплексность, гибкость, специфическая организация отношений собственности, ориентация на пользователя. Актуальность лизинга для российской экономики. Индикаторы развития в национальной экономике. Основные участники лизинговой следки, базовая схема лизинговой сделки, инвестиционный, операционный, финансовый аспекты лизинга.
Классификации лизинговых сделок
Классификация в соответствии: с общими характеристиками договора; сроком длительности контракта; суммой договора; формой взаимодействия и составом участников; распределением обязанностей по обслуживанию актива; территориальным расположением участников; мобильностью объекта; схемой финансирования сделки; условиями прекращения сделки; равномерностью платежа; формой платежа; Актуальность отдельных видов лизинговых сделок для российских компаний, ограничения на применение отдельных видов лизинговых сделок;
Преимущества и ограничения лизинга как формы финансирования активов
Субъекты, заинтересованные в развитии лизинга. Типы преимуществ лизинга: экономические, предпринимательские, конъюнктурные. Преимущества для лизингодателя, пользователя, изготовителя, поставщика, обслуживающих организаций, финансирующих организаций, государства. Источники преимуществ. Недостатки лизинга.
|
Затрагивает формирование
ОК-5, ОК-13,ПК-13
|
2
|
История развития лизинга в США и Западной Европе. Особенности развития лизинга в России, возможности развития в Китае
Древняя история развития лизинга. Лизинг в средние века, связь с техническим прогрессом, парадигма владения. История американской компании US Leasing. Экспансия американских компаний в страны Западной Европы и Великобританию. Общие тенденции развития рынков.
Основные типы лизингодателей на зарубежных рынках
Разнообразие характеристик объектов лизинга и лизингополучателей. Классификация лизингодателей: банки, изготовители, независимые фирмы, финансовые институты. Связь типа лизингодателя и стратегии его поведения.
Формы государственного регулирования рынка лизинговых услуг в США и Западной Европе
Различные модели государственного регулирования. Примеры отражения лизинговых сделок в хозяйственном законодательстве США, Великобритании и стран Западной Европы. Общие нормы стимулирования инвестиционной деятельности, влияющие на развитие лизинга.
История развития лизинга в России, его нормативно-правовые рамки
Основные этапы развития лизинга в России: советский «подготовительный» этап, конъюнктурный всплеск, спад активности, государственное стимулирование, формирование рынка лизинговых услуг. Основные индикаторы развития лизинга в России. Региональная специфика. Основы нормативно-правого регулирования. Оттавская конвенция. Российское законодательство по лизингу.
Основные типы лизингодателей, действующих в России
Роль государства в развитии лизинга. Типы лизинговых фирм: ориентированные на банки, ориентированные на изготовителей, иностранные фирмы, государственные фирмы, независимые фирмы. Особенности поведения фирм каждого типа.
Структура рынка лизинговых услуг в России, перспективы развития лизинга в Китае
Основные тенденции формирования рынка лизинговых услуг. Оценка концентрации рынка и уровня рыночной власти ведущих участников. Кризисное и посткризисное развитие рынка. Состояние рынка лизинговых услуг в Китае
|
Затрагивает формирование ОК-5, ОК-13,ПК-13
Формирование ОК-7, ПК-4, ПК-5, ПК-7
|
3.
|
Экономическое обоснование лизинговой сделки
Методологические проблемы расчета лизинговых платежей
Важность лизингового платежа как базовой категории сделки. Методические указания по расчету платежей. Лизинговый платеж и лизинговый взнос. Авансовый платеж. Различные формы расчета платежа.
Сравнение различных альтернатив финансирования долгосрочных активов
Оценка денежных потоков при различных формах финансирования активов. Учет прямых и косвенных эффектов лизинга. Лизинговая транзакция как инвестиционный проект.
|
Формирование ОК-7, ПК-4, ПК-5, ПК-7
|
4.
|
Прикладные аспекты лизинга
Возможности развития агролизинга. Основные заинтересованные участники. Перспективы развития в России и КНР.
Возможности развития лизинга в энергетике.
Выбор и оценка последствий формы финансирования в рамках деловой игры.
|
Формирование ОК-7, ПК-4, ПК-5, ПК-7
|
Образовательные технологии
Курс предполагает приобретение новых знаний, расширение профессионального кругозора, развитие аналитических навыков. Эта направленность обуславливает использование в рамках дисциплины разнообразных образовательных технологий. Работа по курсу организована в форме:
лекционно-семинарских занятий;
дискуссий по предлагаемым преподавателем вопросам;
групповых обсуждений конкретных примеров практики лизинговых сделок;
анализа конкретных ситуаций (кейсов) из российской и зарубежной практики;
деловой имитационной игры.
В рамках курса общий объем аудиторных и других контактных часов, проводимых в активных и интерактивных формах (разбор кейсов, дискуссии, консультирование в процессе подготовки к имитационной игре), составляет 20 часов
6. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины и учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы
Для оценки освоения курса используются традиционные и новые формы контроля:
Традиционные: задачи, разнообразные тесты, теоретические вопросы.
Новые: анализ кейсов, презентации результатов анализа участия в имитационной игре.
Формы контроля предполагают выполнение проверочных работ, письменный анализ кейса, выступление в дискуссии по итогам деловой игры, финальное тестирование. Студентам китайско-российского института предлагается подбирать и анализировать примеры из китайской практики.
Примеры контрольных тестов и заданий:
Пример задания для проверки сформированности компетенций (ОК-5, ОК-7 ПК-4,ПК-7, ПК-13)
Кейс
СВЕЖЕЕ МОРОЖЕННОЕ
В 2007 году Ирина Смелова, генеральный директор ОАО «Молоко продукт», собрала своих партнеров для обсуждения возможностей приобретения итальянского оборудования, выпускаемого компаниям Tetra Laval Food с целью производства и реализации мороженого типа «эскимо», по качеству соответствующего требованиям международного стандарта.
Необходимость поиска новых товаров объяснялась тем, что рынок традиционных молочных продуктов ограничен по емкости, и любое усиление конкуренции негативно сказывается на динамике продаж.
Компания диверсифицировало свой бизнес и работает в следующих направлениях: производство казеина, мороженого. Дополнительное приобретение итальянского оборудования могло бы значительно укрепить финансовые позиции компании и помочь увеличить долю осваиваемого рынка мороженого.
В рассматриваемый период компания испытывало значительные финансовые затруднения, связанные со снижением реализации основной продукции и непогашенным инвестиционным кредитом. Смелова должна была решить: покупать ли ей импортное оборудование, если «да», то чем и как за это платить.
|
