Федеральное агентство железнодорожного транспорта
Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего профессионального образования
«Омский государственный университет путей сообщения»
(ОмГУПС (ОмИИТ))
Кафедра «Экономика»
Платежный баланс в России
Курсовая работа
По дисциплине «Международные экономические отношения»
Выполнил:
студент группы 53в
Машталеров А.А.
Проверил:
Доктор экономических наук
Шпалтаков В.П.
Омск 2016
Содержание
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Платежный баланс как экономическая категория………………………...… 4
1.1 Сущность и структура платежного баланса…………………………………4
1.2 Методы государственного регулирования платежного баланса………..…6
1.3 Теории платежного баланса……………………………………………….…8
2. Составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации…………………………………………….………………………….11
2.1 Методология составления платежного баланса…………………………...11
2.2 Анализ платежного баланса Российской Федерации за 2013-2015 гг……14
Заключение……………………………………………………………………….21
Библиографический список………………………………………………….….22
Введение
В настоящее время платежный баланс всесторонне изучается специалистами в области международных экономических отношениях как источник важнейшей информации, раскрывающей особенности участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами.
Многогранные отношения между странами - экономические, политические, военные, культурные - порождают денежные платежи и поступления.
Органы государственной власти, определяющие экономическую, финансовую и денежно-кредитную деятельность страны, испытывают постоянную необходимость в информации о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Такого рода информация также необходима самим экономическим агентам, для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики.
Актуальность темы данной курсовой работы заключается в том, что платежный баланс представляет собой зеркальное отражение экономического состояния страны. Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы о том, насколько эффективно страна позволяет управлять своей внешнеэкономической деятельностью и, соответственно, служить основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.
Платежный баланс дает возможность исследовать процесс осуществления иностранных капиталовложений в стране и отечественных капиталовложений за рубежом. Этот аспект анализа платежного баланса имеет особое значение для России на современном этапе ее развития.
Целью курсовой работы является изучение платежного баланса страны, выявления его составных элементов.
Для достижения данной цели в курсовой работе необходимо решить ряд задач:
1.Определить структуру платежного баланса страны;
2.Рассмотреть основные теории платежного баланса;
3.Изучить методы государственного регулирования платежного баланса;
4.Дать оценку платежного баланса Российской Федерации.
1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
1.1 Сущность и структура платежного баланса
Существует множество различных определений понятия «платежный баланс», так как каждый автор трактует его по-своему.
Платежный баланс - это важный документ, составляемый государственными органами, в котором в денежном выражении показано состояние международного экономического обмена резидентов данной страны с внешним миром[1, с. 78].
Платежный баланс страны - соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за границы, и всех ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц)[2].
В платежный баланс включаются все статьи, характеризующие поступление и расходование денежных средств по линии внешнеэкономических связей, имеющие место в течение года, а именно экспорт и импорт товаров и услуг; займы, предоставленные другим странам или полученные от них; движение золота, расходы туристов, проценты и дивиденды, полученные из-за границы или переведенные в другие страны.
Платежный баланс состоит из двух разделов: текущие операции и движение капиталов. Эти два раздела (два счета) балансируются между собой. Таким образом, платежный баланс есть сумма баланса текущих операций и баланса движения капитала. Наличие этих двух счетов показывает, что международные потоки фондов для финансирования накопления капитала и международные потоки товаров и услуг представляют собой две стороны одной медали. Платежный баланс может быть представлен как в таблице 1:
Таблица 1
Структура ПБ
Баланс текущих операций
|
Баланс движения капитала
|
экспорт товаров
|
приток капитала
|
импорт товаров
|
отток капитала
|
экспорт услуг
|
официальные резервы
|
импорт услуг
|
|
чистые доходы от инвестиций
|
|
чистые денежные переводы
|
|
Составной частью раздела «текущие операции» является торговый баланс, определяемый в виде разницы между стоимостью экспорта и импорта товаров.
Экспортируя товары, страна получает путем их продажи валютную выручку, а импортируя, затрачивает денежные средства на закупку.
Торговля услугами включает оплату заграничных перевозок, туризм, куплю и продажу патентов и лицензий, международное страхование. По каждой из данных позиций страна может иметь доходы и расходы в зависимости от того, продает она или покупает услуги.
Помимо торгового баланса и услуг в раздел текущих операций включаются денежные переводы, движение доходов на собственность за границей, то есть проценты, прибыль, дивиденды.
Еще одна важная статья баланса текущих операций - оплата процентов по иностранным займам и кредитам. Если страна берет валюту в долг от других государств, она обязана платить проценты, тогда как страна, предоставляющая кредит, наоборот, получает эти проценты в виде доходов.
Движение капиталов представляет собой отдельный раздел платежного баланса, состоящий из переводов финансовых средств для инвестирования в предприятия, покупки акций за границей.
Платежный баланс страны называют активным, когда сумма полученных средств от других стран меньше, чем сумма выплат. В противном случае платежный баланс будет пассивным.
Платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий платежный баланс в сумме с балансом движения капитала дает положительный результат, то есть чистые поступления от валюты являются положительными. Платежный баланс сводится с дефицитом, когда чистые поступления иностранной валюты по текущим операциям и балансу движения капитала являются отрицательными. При дефиците платежного баланса центральный банк сокращает свои резервы иностранной валюты, при положительном сальдо - формирует резервы. Дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счете движения капитала. И наоборот, актив текущего платежного баланса страны сопровождается чистым оттоком капитала по счету движения капитала. В последнем случае избыточные средства текущего платежного баланса страны будут использованы для покупки недвижимости или предоставления займов другим странам. В результате этого платежный баланс должен быть всегда сбалансированным.
Балансирующей основой платежного баланса являются золотовалютные резервы. Когда же говорят об активах и дефицитах платежных балансов, не учитывают официальные валютные резервы. Кризис платежного баланса возникает либо в результате того, что страна в течение длительного времени откладывала урегулирование дефицита текущего платежного баланса и истощила свои резервы, либо в результате того, что люди теряют доверие к политике правительства и боятся, что валюта обесценится.
Таким образом, важным финансовым документом в системе экономических отношений является платежный баланс, который отражает финансовое положение страны на международном рынке. Платежный баланс представляет собой статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период, а основными разделами платежного баланса являются баланс текущих операций и баланс движения капитала.
1.2 Методы регулирования платежного баланса
Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса[5].
Существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса.
Первый метод - это прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают сильные затруднения для многих фирм страны и соответственно воспринимаются враждебно.
В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект (он больше или меньше зависит от уровня соблюдения фирмами хозяйственного законодательства и способности правительства следить за выполнением своих решений). В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создается «тепличный режим» для местных производителей, снижается интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров[3].
Второй метод - дефляция (т.е. борьба с инфляцией), которая нацелена на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов, замораживание цен и заработной платы. В аспекте регулирования платежного баланса дефляционная политика направлена на снижение цен и повышение конкурентоспособности товаров и услуг.
Ее инструментами служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление целевых ориентиров роста денежной массы и инфляции (таргетирование). В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень трудящихся и обострением социальных конфликтов[6].
Третий метод - изменения обменного курса.
И при твердом, и при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государства. Так, даже в условиях плавающего курса государство (обычно в лице центрального банка страны) часто стремится удержать эти колебания в определенных пределах, ориентируясь на так называемые курсовые цели, дабы избежать сильных экономических потрясений.
Изменения обменного курса помогают государству регулировать равновесие платежного баланса, но при этом надо учитывать, что эффект от ревальвации/девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. Поэтому различаются кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений обменного курса на платежный баланс.
Так, инерция внешнеторговых потоков часто приводит к тому, что в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не изменяется и даже может произойти, как ни странно, его ухудшение. Ведь экспортерам нужно время, чтобы нарастить свой экспорт, а импортерам - время, чтобы сократить количество новых контрактов. А пока внешнеторговые потоки идут по ранее заключенным контрактам, стоимость экспорта и импорта в долларах не сокращается, на внутреннем рынке стоимость экспортируемых товаров в рублях остается той же, а стоимость импортных товаров возрастает. Правда, спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает и импорт сокращается.
Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к снижению, так как из-за растущего участия всех стран в международном разделении труда постоянно увеличивается в национальном импорте доля тех товаров, ввоз которых объективно необходим. Поэтому в средне- и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает национальный импорт, а ревальвация его заметно увеличивает. Экспорт обычно более эластичен и поэтому в средне- и долгосрочном плане более чуток к курсу национальной валюты. Так, заниженный курс марки и иены был мощным стимулом для западногерманского и японского экспорта в первые послевоенные десятилетия.
Воздействие изменений в обменном курсе на движение капитала различно. Ввоз долгосрочного капитала в страну определяется перспективными целями, и поэтому на нем слабо отражаются изменения обменного курса. Для ввоза краткосрочного капитала в страну со свободно конвертируемой валютой, наоборот, это имеет большое значение, так как здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, а после нее возрастает вывоз капитала[3].
Таким образом, платежный баланс можно регулировать на основе различных подходов, выбирая оптимальные механизмы с учетом развития соседней страны, внося необходимые корректировки.
1.3 Теории платежного баланса
Государство регулирует платежный баланс страны. При этом оно во многом опирается на теории платежного баланса. Эти теории прошли длительный путь. Господствовавшая в XIX и начале XX вв. в условиях золотого стандарта классическая теория автоматического равновесия шотландца Д. Юма (1711-1776) отошла затем в прошлое вместе с золотым стандартом. Однако в последние два-три десятилетия интерес к этой теории вновь возрос. Если в прежних условиях роль автоматического регулятора брала на себя статья «Резервные активы», то теперь, в условиях плавающих валютных курсов, таким автоматическим регулятором отчасти становится плавающий обменный курс национальной валюты, который падает при ухудшении состояния платежного баланса и возрастает при его улучшении, что автоматически ведет к изменениям во многих текущих операциях и отчасти в движении капитала[3].
Кейнсианские теории регулирования платежного баланса. Дж.М. Кейнс рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным регулированием. Кейнсианцы считали, что хроническая неуравновешенность платежного баланса не может быть автоматически урегулированна с помощью рынка, следовательно, требуется активное государственное регулирование различными методами.
Теория внутреннего и внешнего равновесия разработана Г. Харродом, Т. Сцитовським, Г. Манделем и др. Сторонники этой теории пытались найти способы достижения этого равновесия, используя экономические модели. Внутренним равновесием они считали такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными ценами, а внешней - длительное равновесие платежного баланса.
Инструментарно-целевой метод регулирования платежного баланса разработали Дж. Мид, Я. Тинберген и др. Он предусматривает разработку эконометрических моделей регулирования платежного баланса, условно разделив показатели на инструменты и цели государственной экономической политики. Анализ ограничивается поиском причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и конфигурацией соответствующих методов денежно-кредитного бюджетного и валютного регулирования. Выявленная связь рассматривается как причинно-следственная.
Инструментарно-целевой метод противоречит другим мерам государственного регулирования экономики, что ограничивает его практическое применение. Например, меры для стимулирования экономического роста обычно ухудшают платежный баланс, а использование политики "дорогих вещей", в частности повышение учетной ставки для улучшения состояния платежного баланса, негативно влияет на внутреннее производство и занятость при прочих равных условиях.
Этот инструмент регулирования платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими условиями. Повышение процентной ставки, например, не всегда привлекает иностранные капиталы, а соответствующее ее роста в других странах может нейтрализовать эффект такой политики.
Теория нормативного регулирования платежного баланса разработанна Дж. Вильямсон, Г. Миллером и др. Особенности этой теории такие: сочетание антициклического и антиинфляционного регулирования с регулировкой международных расчетов; исследование проблемы инфляции и ее влияния на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции[4].
Монетаристские теории регулирования платежного баланса были популярными в 70-80-е годы. Монетаристский подход к платежному балансу был заложен в трудах многих авторов, особенно Х. Джонсона и Дж. Поллака. Главное внимание здесь, естественно, уделяется денежным факторам, прежде всего воздействию сальдо итогового платежного баланса на денежное обращение в стране. Монетаристы считают, что именно неравновесие на денежном рынке страны определяет неравновесие платежного баланса в целом.
Отсюда их главная рекомендация правительству: не вмешиваться радикально не только в денежное обращение, но и в международные расчеты страны. Ведь если в обращении находится больше денег, чем нужно, то от них стараются избавиться, в том числе и покупая больше иностранных товаров, услуг, имущества и других активов[3].
Теории межгосударственного регулирования платежного баланса базируются на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма.
Эти теории используются в проектах реформы мировой валютной системы, разработанных в годы Второй мировой войны Дж.М. Кейнсом и Г. Уайт. Проекты валютной реформы придавали большого значения коллективному регулированию платежного баланса, что нашло отражение в Уставе МВФ. Бреттон-Вудской системой было предусмотрено систематическое (сбалансированное) регулирования платежного баланса странами как активным, так и пассивным сальдо, но в разных направлениях, что предусматривает воздействие на внутренний спрос, движение капиталов и кредитов, а также курс национальной валюты.
Ямайская Валютная система возрождает принцип симметричного выравнивание платежного баланса странами, как с пассивным, так и с активным сальдо и намечает принципы межгосударственного регулирования платежного баланса, среди которых необходимо отметить следующие: критерии несбалансированности платежного баланса и методы его выравнивания trx suspension training, санкции против нарушений международного соглашения. Согласно господствующим монетаристский концепций платежного баланса МВФ разрабатывает стандартные программы "стабилизации" в виде макроэкономических моделей, количественных ориентиров, которые разделены по кварталам. С 70-х годов в "стабилизационные" программы МВФ по аналогии с программами МБРР входят меры воздействия не только на спрос, но и предложение. Расширение набора методов регулирования платежного баланса, которые рекомендуются МВФ, привело к улучшению его сотрудничества с МБРР. Новый подход МВФ к регулированию платежного баланса отвечает интересам банков-кредиторов, которые видят в этом гарантию укрепление платежеспособности стран-должников и снижения риска их кредитования.
Обновленные "стабилизационные" программы МВФ свидетельствуют о тенденции к усилению межгосударственного регулирования платежного баланса[4].
Таким образом, значение правильного составления платежного баланса для страны чрезвычайно велико. На протяжении последних 100 лет методика составления платежных балансов претерпевала серьезные изменения, отражая новые формы взаимоотношений между экономическими агентами разных стран и новые теоретические подходы. Каждая теория, представляя свою интерпретацию межстрановых отношений, выделяет какой-либо отдельный элемент этих отношений: торговля, финансовые отношения и т.п.
2. Составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации
2.1 Методология составления платежного баланса
Первая попытка составления платежного баланса делается в Англии в 1819 г., в которой анализируются международные платежи страны. В США первый опыт составления платежного баланса датируется 1923 г.
Платежный баланс содержит в себе информацию о состоянии национальной экономики страны, ее взаимоотношениях с иностранными государствами, что позволяет оценить степень надежности внешнеэкономического положения страны, выявить стоящие перед ней проблемы. Но для того, чтобы платежные балансы разных стран стали основой для принятия решений по вопросам расширения их участия в международном разделении труда и мировом хозяйстве, они должны составляться по одинаковой методологии, что делает содержащиеся в них показатели сопоставимыми.
Большое значение в унификации подхода к составлению и публикации платежных балансов разных стран имеют международные организации. Еще до 2-ой мировой войны экономическое исследовательское бюро Лиги наций стало ежегодно публиковать платежные балансы отдельных стран по официальным данным или материалам, составленным отдельными экономистами. После 2-ой Мировой войны большой вклад внес Международный валютный фонд, статистическая служба которого приняла на себя задачу собирать материалы и публиковать платежные балансы своих стран-членов. В выпущенном МВФ в 1948 г. первом методологическом пособии указывалось, что сам термин «Платежный баланс» (“Balance of Payments”) подвергся критике в его комиссии, но большинство участников предпочло сохранить этот термин в силу его общего признания.
В настоящее время в большинстве стран мира платежные балансы рассчитываются и публикуются в соответствии с уже шестым изданием «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» Международного валютного фонда 2008 г. Оно представляет нормативную основу для формирования статистических данных по операциям и позициям страны в отношении остального мира. Для улучшения учета национальных особенностей на базе этого унифицированного представления платежного баланса страна может сделать определенную перегруппировку статей баланса, для того чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение для платежного баланса данной конкретной страны. Такое представление платежного баланса носит название «аналитического».
Появление каждой новой редакции Руководства было ответом на экономические и финансовые изменения в мире, эволюцию теоретических взглядов аналитиков и отражало опыт, накопленный составителями.
Основной целью первого издания «Руководства по платежному балансу» 1948 г. было заложить основу для регулярного, основанного на международных стандартах, представления отчетности в МВФ. Второе издание 1950 г. содержало уже более широкое описание концепции составления платежного баланса. Затем последовали третье издание 1961 г. и четвертое 1977 г. Пятое издание «Руководства по платежному балансу» вышло после длительной подготовки в 1993 г. В этом документе были внесены существенные изменения в терминологию платежного баланса и в структуру его счетов, которые применяются и в настоящее время.
Шестое издание «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (РПБ6)» вышло в 2008 г., на русский язык переведено в 2010 г., а с 2012 года платежный баланс в РФ составляется по новой методологии. Концептуально РПБ6 сохраняет преемственность с РПБ5. Но текст нового руководства был расширен, в него были внесены многочисленные разъяснения и уточнения, необходимость которых выявила практика составления платежного баланса в разных странах.
В ходе пересмотра и развития нового руководства были обозначены три важнейшие области, которые нашли отражение в шестом издании:
1. Глобализация - ряд вопросов в свете глобализации приобрел новое и более существенное значение. Постоянно растет число физических лиц и предприятий, связанных с двумя и более стран, и все большее число стран становятся участниками экономических союзов. Поэтому в Руководстве были, впервые включены конкретные указания о подходах к учету действий валютных союзов.
2. В новом документе уделяется более пристальное внимание анализу активов и пассивов. Особое внимание уделено тому, как надо учитывать возникающие финансовые риски.
3. Финансовые инновации. В документе учитывается появление и развитие новых финансовых инструментов и механизмов, примерами которых являются производные финансовые инструменты, секьютеризация, ценные бумаги с привязкой к индексам, «золотые счета» и др.
В РПБ6 обобщены и использованы рекомендации МВФ в области статистики внешнего сектора с обновленной Системой национальных счетов, международными стандартами в области составления статистики прямых инвестиций и иных разделов макроэкономической статистики. Были внесены изменения в отдельные разделы платежного баланса. В торговом балансе исключены товары, учитываемые в соответствии с таможенными режимами переработки товаров, и добавлен чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров за границей. В баланс услуг добавлены услуги по финансовому посредничеству, измеряемые косвенным способом. В баланс услуг была включена рента. Разделы баланса доходов и баланса текущих трансфертов переименованы в счета первичных и вторичных доходов соответственно. Также были внесены изменения в расчеты по отдельным статьям платежного баланса и в группировку данных, связанные с совершенствованием методологии и переклассификацией отдельных компонентов.
Новое «Руководство по составлению платежного баланса» вобрало в себя изменения, произошедшие в международных валютных отношениях за прошедшие годы, но общая принципиальная основа методологии составления платежного баланса не претерпела существенных изменений[1, с. 78-80].
Таким образом, для централизованного и равномерного контроля за международным экономическим взаимодействием государств, финансовым обменом резидентов каждой конкретной страны с внешним миром, необходима единая общемировая методология составления платежного баланса. Такая методология обеспечит сопоставимость экономических показателей различных государств в рамках внешнеэкономической деятельности.
2.2 Анализ платежного баланса Российской Федерации за
|
