Теоретические основы управления оборотным капиталом
|
Скачать 1.14 Mb.
|
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «МагОм»Платежеспособность организации определяется ее возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита. Ликвидность организации определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность организации в любой момент совершать необходимые расходы. Оценка платежеспособности организации производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, отражают возможность организации погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей. Задача оценки ликвидности баланса – это определить величину покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: - по степени убывания ликвидности (актив); - по степени срочности оплаты (погашения) (пассив). Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы: А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения; А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы; А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий); А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата: П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок; П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства; П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства; П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса. При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4. Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Выполнение данного неравенства свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Для анализа платежеспособности и ликвидности также использовался бухгалтерский баланс ОАО «МагОм», данные анализа сведены в таблице 3. Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ОАО «МагОм», тыс. руб.
Проверка правил ликвидности баланса приведена в таблице 4. Таблица 4 – Проверка правил ликвидности баланса ОАО «МагОм»
Таким образом, ликвидность баланса отличается от абсолютной, а выполнение условия А2>П2 говорит о том, что быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства, и ОАО «МагОм» сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от заказчиков за выполненные работы. Для анализа ликвидности необходимо рассчитать следующие коэффициенты: - Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. В России оптимальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности считается равным 0,2-0,25. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:
где К аб лик – это коэффициент абсолютной ликвидности. - Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам. Это частный случай коэффициента текущей ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности), которая рассчитывается как разница оборотных активов и запасов, к краткосрочным пассивам. По международным стандартам уровень его должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7-0,8. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
где Кбыстр.лик – это коэффициент быстрой ликвидности. - Коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам. Т.к. этот коэффициент показывает, в какой мере краткосрочные пассивы покрываются активами, которые можно обратить в денежные средства в течение определенного периода времени, примерно совпадающими со сроками погашения этих пассивов, его используют как один из основных показателей платежеспособности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2 (иногда 3). Особенно важен анализ динамики этого показателя. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
где К текущ.лик – коэффициент текущей ликвидности. Результаты расчетов представлены в таблице 5. Таблица 5 - Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «МагОм»
Из таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности за период 2014-2016гг. не находился в пределах нормативного значения, но в 2016г. почти достиг нижнего предела нормы. Это говорит о том, что организация не платежеспособно, но повышение данного показателя свидетельствует об улучшении платежеспособности ОАО «МагОм». Низкий показатель абсолютной ликвидности говорит о наличие проблем ОАО «МагОм» с платежеспособностью. Это также видно из наличие денежных средств на счетах организации в очень малых количествах. Данная проблема также связана с высокой дебиторской задолженностью. Только коэффициент быстрой ликвидности в 2016г. находится в пределах нормативного значения, и в динамике наблюдается его рост. Это говорит о том, что организация проводит мероприятия по улучшению своей платежеспособности. Кроме вышеперечисленных коэффициентов также необходимо посчитать и проанализировать чистые активы организации. Чистые активы организации – это те собственные средства организации, которые останутся у нее после того, как она рассчитается со всеми кредиторами. То есть это разница между активами организации и ее обязательствами с учетом небольших корректировок. Иной способ определить показатель чистых активов – это взять итоговый показатель раздела III баланса «Капитал и резервы» и скорректировать его на некоторые суммы. То есть чистые активы – это капитал организации. Анализ чистых активов приведен в таблице ниже: Таблица 6 – Оценка стоимости чистых активов ОАО «МагОм»
Из данных таблицы 6 видно, что сумма чистых активов ОАО «МагОм» не сильно изменяется, и остается на уровне 15 млн. руб. Отрицательным моментом является отсутствие накоплений собственного капитала. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 |
Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность,... Оборотные средства – это затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной... |
 |
Вопросы для подготовки к экзамену по мдк03. 01 «Теоретические основы... Мдк03. 01 «Теоретические основы технического обслуживания и эксплуатации автоматических и мехатронных систем управления» |
|
Теоретические основы психологии управления глава Вв едение в психологию управления Объект и предмет психологии управления. Связь психологии управления с другими науками |
|
Теоретические основы управления товарным ассортиментом фирмы Разработка мероприятий по совершенствованию управления ассортиментом в ООО «малыш» |
|
Содержание введение 4 Теоретические и методологические основы управления конкурентоспособностью промышленных предприятий |
|
Логистика грузовых перевозок и ее особенности в республике беларусь Теоретические основы управления логистическим процесом |
|
Методические рекомендации для преподавателей и студентов по выполнению... Дисциплина «Теоретические основы товароведения» входит в состав цикла общепрофессиональных дисциплин специальности 100701 «Коммерция»... |
|
Гоувпо «Пермский государственный университет» стратегии перевода теоретические основы модуля Стратегии перевода (теоретические основы модуля): учебный модуль для слушателей специальности «Переводчик в сфере профессиональной... |
|
1. Теоретические основы управления затратами Сформировавшееся постиндустриальное общество обуславливает необходимость повышения гибкости и маневренности финансовых отношений... |
|
Автор, заглавие (дата поступления) Арестова, Анна Владимировна. Теоретические основы автоматизированного управления. Автоматизация обогатительных фабрик [Текст] : учебно-методическое... |
|
Автор, заглавие (дата поступления) Арестова, Анна Владимировна. Теоретические основы автоматизированного управления. Автоматизация обогатительных фабрик [Текст] : учебно-методическое... |
|
Учебно-методический комплекс по мдк. 02. 01 Теоретические и методические... Мдк. 02. 01 Теоретические и методические основы организации игровой деятельности детей раннего и дошкольного возраста |
|
Методические указания предназначены для студентов всех форм обучения,... Методические указания предназначены для студентов всех форм обучения, содержит краткое изложение теоретических основ управления знаниями... |
|
1. Теоретические основы технологии сенсорного маркетинга |
|
Теоретические основы управления корпоративной культурой 12 Многие компании, независимо от того, работают ли они в государственном, смешанном или рыночном секторе, рассматривают задачу формирования... |
|
Глава Теоретические основы кредитования физических лиц |