|
Минобрнауки России
|
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
«Владивостокский государственный университет экономики и сервиса»
|
Института информатики, инноваций и бизнес – систем
|
Кафедра математики и моделирования
|
Фонд оценочных средств по учебной дисциплине/модулю
Методы финансового анализа
Основная образовательная программа
080500.62 Бизнес-информатика
бакалавр
(квалификация выпускника)
Владивосток 2014г.
Лист согласований ФОС
ФОС составил
|
доцент кафедры математики и моделирования АЛ. Мазелис
|
ФОС рассмотрен и принят на заседании кафедры математики и моделирования
|
Протокол заседания кафедры от «27» марта 2014г. № 10
|
Заведующий кафедрой
|
|
Л.С.Мазелис
|
|
(подпись)
|
(И.О. Фамилия)
|
|
|
|
Лист изменений
Перечень изменений в ФОС в для реализации в _________ учебном году
…
…
…
Изменения в ФОС обсуждены и одобрены на заседании кафедры ______________
Протокол от «___» ______________ 201__ г. № ______
Перечень изменений в ФОС в для реализации в _________ учебном году
…
…
…
Изменения в ФОС обсуждены и одобрены на заседании кафедры ______________
Протокол от «___» ______________ 201__ г. № ______
Перечень изменений в ФОС в для реализации в _________ учебном году
…
…
…
Изменения в ФОС обсуждены и одобрены на заседании кафедры ______________
Протокол от «___» ______________ 201__ г. № ______Паспорт фонда оценочных средств
по дисциплине Методы финансового анализа
ООП 080500.62 «Бизнес-информатика»
№ п/п
|
Контролируемые разделы (темы), дисциплины
|
Коды компетенций и ЗУВы
|
Оценочные средства
|
Наименование
|
Представление
в фонде
|
Текущий
контроль
|
Промежуточная аттестация
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
1
|
Основные понятия, структуры, инструменты, цели и задачи финансового анализа и финансовой инженерии
|
ПК-14
|
Знания
|
Опрос
|
Экзамен
|
Вопросы по теме
|
2
|
Характеристики финансовых операций в условиях определенности
|
ПК-14, 20
|
Знания
|
Тренинг
|
Вариант задания
|
Умения
|
Задания в виде лабораторных работ
|
Комплекты
задач
|
3
|
Характеристики финансовых операций в условиях неопределенности
|
ПК-14, 20
|
Умения
|
Задание в виде лабораторной работы
|
Комплект
заданий
|
Знания
|
Опрос
|
Вопросы по теме
|
4
|
Оптимальный портфель ценных бумаг
|
ПК-14, 20
|
Знание
|
Опрос
|
Вопросы по теме
|
Владения
|
Тренинг: Командное задание в виде кейса
|
Кейс-задание
|
5
|
Инвестиции в производные финансовые инструменты
|
ПК-14, 20
|
Знания
|
Контрольная работа
|
Комплект заданий
|
Умение
|
Тренинг: Командное задание в виде кейса
|
Кейс-задание
|
6
|
Анализ инвестиционных проектов
|
ПК-14, 20
|
Владение
|
Задание в виде лабораторной работы
|
Комплект заданий
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 1. Критерии оценки
№
|
Оценочное средство
|
Баллы за 1 тему/работу
|
Кол-во тем/работ
|
Итого
|
1
|
Контрольные работы
|
10
|
2
|
20
|
2
|
Кейсы
|
10
|
3
|
30
|
3
|
Лабораторные работы
|
5,5,10,10
|
4
|
30
|
4
|
Экзамен
|
20
|
1
|
20
|
Итого
|
100
|
|
Минобрнауки России
|
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
«Владивостокский государственный университет экономики и сервиса»
|
Института информатики, инноваций и бизнес – систем
|
Кафедра математики и моделирования
|
Вопросы для групповых дискуссий и опросов
по дисциплине Методы финансового анализа
1. Назовите ключевые объекты и структуры, с которыми имеет дело теория финансов.
2. Что такое финансовый рынок? Дайте описание основных ингредиентов финансового рынка.
3. Рынок основных ценных бумаг, какие финансовые инструменты относятся к этому рынку?
4. Рынок производных ценных бумаг и инструменты к нему относящиеся.
5. Что такое опцион и фьючерс? В чём их сходство и отличие?
6. Чему равен доход покупателя пут-опциона и кол-опциона?
7. Схема расчета «справедливой» цены пут-опциона и кол-опциона.
8. Что такое гипотеза случайного блуждания и концепция эффективного рынка?
9. Основные положения модели Capital Asset Pricing Model. Что такое бета актива?
10. В чём отличие систематического и несистематического рисков? Какой из них можно редуцировать диверсификацией?
11. Основные допущения и выводы теории APT – Arbitrage Pricing Theory.
12. Достоинства и недостатки теорий CAPM и APT.
13. Что инвестору позволяет сделать модель Марковица?
14. В чём модель Тобина является обобщением модели Марковица?
15. Какой задачей с точки зрения оптимизации являются модели Марковица и Тобина?
16. Какие методы используются для учета фактора времени в долгосрочных финансовых операциях? Дайте их определения.
17. Назовите три вида денежных потоков, наиболее часто встречающихся в финансовой практике.
18. Какие количественные характеристики денежных потоков вы знаете?
19. Приведите примеры финансовых операций, денежные потоки которых имеют вид разовых платежей.
20. Какие функции предоставляет ПО Excel для исчисления характеристик денежных потоков, имеющих вид разовых платежей?
21. Что такое аннуитет? Приведите примеры финансовых операций, денежные потоки которых представляют собой аннуитет.
22. Какой признак положен в основу классификации показателей эффективности инвестиций?
23.Назовите известные вам показатели эффективности инвестиций. Дайте характеристику каждому показателю, приведите формулы для их исчисления.
24. В каких случаях возможно появление нескольких значений IRR?
25. Для чего необходим анализ показателей на чувствительность?
26. В каких случаях показатели PI и IRR могут противоречить показателю NPV?
27. Назовите финансовые функции ППП Excel, предназначенные для анализа эффективности долгосрочных инвестиций.
28. Анализ двух независимых проектов показал, что они имеют почти равную NPV. Как вы поступите в этой ситуации?
28. Дайте определение риска. В чём его сущность?
29. Назовите основные виды рисков, возникающие в процессе реализации инвестиционных проектов.
30. Какая зависимость существует между риском и доходностью финансовых операций?
31. Какие функции ППП Excel используются при анализе рисков финансовых операций?
32. С какой целью проводят анализ чувствительности?
33. Дайте краткую характеристику методу сценариев, назовите его достоинства и недостатки.
34. Назовите достоинства и недостатки метода анализа вероятностных распределений.
35. Назовите основные виды ценных бумаг с фиксированным доходом.
36. Сформулируйте определение облигации. Приведите их классификацию.
37. Какие факторы оказывают влияние на величину доходности ценных бумаг?
38. Как определяют текущую стоимость ценных бумаг?
39. Что такое дюрация? Для чего используется этот показатель?
40. Чему равна дюрация бескупонной облигации?
41. Какова взаимосвязь между ставкой купона, дюрацией и доходностью облигации к погашению.
42. Объясните взаимосвязь между ценой облигации и её сроком погашения.
43. Какие функции ППП Excel используются при анализе долгосрочных ценных бумаг?
.
|
Минобрнауки России
|
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
«Владивостокский государственный университет экономики и сервиса»
|
Института информатики, инноваций и бизнес – систем
|
Кафедра математики и моделирования
|
Примеры заданий к лабораторным работам
по дисциплине Методы финансового анализа
(наименование дисциплины)
Задание №1: фактор времени и оценка потоков платежей
Корпорация планирует покупку недвижимости стоимостью 10 млн. руб. Какова должна быть величина ежегодного взноса для создания соответствующего фонда в течение 8 лет, если процентная ставка равна: а) 5%; б) 12%; а) 15%; б) 20%.
Инвестор приобрел облигацию с номиналом 500 руб. Ставка купона 12%. Текущая доходность 13%. Какой должна стать рыночная цена облигации, чтобы показатель текущей доходности вырос до 13,5%.
Номинал облигации 500 руб. Рыночная стоимость 580 руб. Купон 15%, выплачивается раз в год. Срок до погашения 5 лет. Определить значение доходности к погашению.
Чистая прибыль компании в 2006г. составила 7 450 000 руб. Уставный капитал компании состоит из 200000 обыкновенных акций и 50000 привилегированных акций номинальной стоимостью 100 руб. По результатам деятельности компании в 2006г. выплачен дивиденд по обыкновенным акциям в размере 12 руб., по привилегированным акциям 10 руб. В 2007г. планируемый размер дивиденда по обыкновенным акциям составляет 15 руб. Рыночная цена обыкновенной акции 112 руб., привилегированной 102 руб.
Определить:
историческую дивидендную доходность по обыкновенным акциям
перспективную дивидендную доходность по обыкновенным акциям
прибыль на одну акцию (EPS)
отношение цены к прибыли на одну акцию (Р/Е)
Задание №2: анализ лизинговых операций
-
Компания «Б», производящая оборудование для сельского хозяйства, предоставляет его сельскохозяйственным предприятиям в лизинг исходя из следующих условий:
Стоимость одной единицы 2 млн. руб.
Налог на прибыль для «Б» равен 20%
Требуемая норма доходности 15%
Компания использует метод равномерного списания стоимости активов
Срок полной амортизации 8 лет
-
Платежи могут осуществляться
а) поквартально, б) ежегодно
в начале периода, в конце периода
Задание: сформулируйте полное коммерческое предложение фирмы «Б» для с/х предприятий, т.е. составьте таблицу величины арендной платы в зависимости от срока аренды (он не превосходит 8 лет), условий арендных платежей (период, момент платежа).
Задание №3: анализ рисков инвестиционного проекта
Фирма рассматривает пакет инвестиционных проектов, предварительные результаты
|
анализа которых приведены в таблице:
Проект
|
Затраты (I)
|
NPV
|
A
|
22000
|
9000
|
B
|
16000
|
7000
|
C
|
12000
|
5500
|
D
|
10000
|
5000
|
E
|
8000
|
4500
|
F
|
7500
|
3500
|
G
|
7000
|
3000
|
H
|
4000
|
2500
|
Инвестиционный бюджет фирмы ограничен и равен: 5 млн руб.
|
|
|
|
Используя линейное программирование, определить оптимальный инвестиционный портфель для фирмы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задание №4: имитационное моделирование рисков инвестиционного проекта
Фирма рассматривает инвестиционный проект по производству продукта "Т". Менеджмент фирмы предполагает,
|
что существенное влияние на реализацию проекта оказывают объем выпуска Q, переменные затраты V и цена P.
|
Примерные диапазоны изменения этих переменных следующие:
Ключевые параметры проекта по проиводству продукта "Т"
|
Показатели
|
Сценарий
|
наихудший
|
наилучший
|
вероятный
|
Объем выпуска Q
|
1200
|
1800
|
1400
|
Цена за штуку P
|
25
|
45
|
30
|
Переменные затраты V
|
35
|
15
|
20
|
Постоянные затраты F
|
3500
|
2500
|
2900
|
Остаточная стоимость
|
10000
|
15000
|
12000
|
Значения остальных переменных предполагаются относительно стабильными.
Неизменяемые параметры проекта
|
Амортизация А
|
2000
|
Налог на прибыль T
|
40%
|
Норма дисконта r
|
10%
|
Cрок проекта n
|
5
|
Начальные инвестиции I0
|
30000
|
Требуется провести имитационный и вероятностный
|
анализ собственного риска проекта.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Минобрнауки России
|
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
«Владивостокский государственный университет экономики и сервиса»
|
Институт информатики, инноваций и бизнес-систем
|
Кафедра математики и моделирования
|
Комплекты заданий для контрольных работ
Контрольная работа №1
Вы год назад купили облигацию за $839,67 и сейчас получили ежегодную купонную выплату $80. Вы продали сегодня облигацию за $829,33. Каков ваш реальный доход, если инфляция составляет 5%?
а) 3,14% б) 6,02% в) 6,47% г) 9,80% д) 10,26% 2 балла
2. Вы купили бескупонную 20-летнюю облигацию с face value $1000 за $214,55. Если yield to maturity остается неизменным какова будет стоимость облигации через 5 лет? 2 балла
В январе 2004 года корпорация «Финик» выпустила 30-летние облигации номинальной стоимостью $1000 и 12% купонными выплатами. Выплаты производятся 2 раза в год. Рыночный interest rate для подобных ценных бумаг 10%. Какую цену вы будете готовы заплатить за эти облигации в январе 2009 года?
а) 1182 б) 1000 в) 950 г) 888 д) 500 2 балла
Для следующих двух вопросов.
Инвестор «Кот Базилио» купил 200 акций новой электронной компании по $30 долларов за каждую. Он ожидает, что компания выплатит $1,75 дивидендов в следующем году и что дивиденды будут расти со скоростью 14% в следующие два года, а потом неограниченное время со скоростью 6%. Требуемый interest rate равен 16%.
Какова “справедливая” стоимость этих акций? 2 балла
Как вы думаете, что будет происходить на рынке 2 балла
А) продавцов этих акций будет больше
Б) покупателей этих акций будет больше
В) цена останется на текущем уровне
Г) цена возрастет по отношению к текущему уровню
Д) цена упадет до $5,25
Для следующих двух вопросов.
Компания «Рога и копыта» продает различное программное обеспечение. В настоящее время её доход составляет $2.000.000 и ожидается, что он таким и будет неограниченное время. У ген.директора есть идея разработки нового продукта «Scapegrace», которая требует $5.000.000 на создание. Ожидается, что в первый год «Scapegrace» принесёт доход в $1.200.000. В дальнейшем из-за конкуренции доход будет падать на 4% в год. Все выплаты происходят в конце года. Стоимость капитала 16%. Сейчас компания имеет 500.000 акций.
|
