МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РФ, БЮДЖЕТНАЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА, МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В ИНФОРМАЦИОННОМ ПОЛЕ ИНОСТРАННОЙ ПРЕССЫ
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
22 ФЕВРАЛЯ 2012
  
СОДЕРЖАНИЕ:
СОДЕРЖАНИЕ: 2
Российская экономика 3
«Bloomberg»: Евразийский банк развития, управляемый Россией, планирует расширить финансирование, базирующееся на законах ислама 3
«Bloomberg»: Российскому Сбербанку грозит дефицит ликвидности, говорит «Райффайзенбанк» 3
Мировые рынки 4
«Bloomberg», «The Wall Street Journal»: Чикагская товарная биржа увеличивает долю в Дубайской товарно-сырьевой бирже 4
«The Financial Times»: Владельцы облигаций поддерживают своп греческих долгов на €200 млрд 6
«The Financial Times»: Италия ограничит скорости высокочастотных торгов 7
Глобальные инвестиционные фонды 8
«The Financial Times»: Израиль планирует создать суверенный фонд благосостояния 8
Российская экономика
«Bloomberg»: Евразийский банк развития, управляемый Россией, планирует расширить финансирование, базирующееся на законах ислама
Евразийский банк развития, управляемый Россией кредитор, участниками которого являются шесть бывших советских республик, планирует расширить финансирование, отвечающее законам ислама, после того, как банк помог организовать подобную сделку в прошлом году, сказал глава ЕАБР Игорь Финогенов.
«Исламские финансы открывают для нас возможность войти на новые кредитные рынки, - сказал г-н Финогенов репортерам в Москве во вторник. – Мы уверены, что таким образом сможем диверсифицировать нашу кредитную базу».
Банк намерен расширить кредитование, отвечающее законам ислама, после того, как выступил в сентябре прошлого года в качестве ведущего организатора синдицированного займа «Мурабаха» на $60 млн для банка «АК Барс», Казань. Банк развития, штаб-квартира которого расположена в Алма-Ате, Казахстан, был образован Россией и Казахстаном в 2006 году, в список стран-участниц также включены Армения, Беларусь, Киргизия и Таджикистан.
«Мы являемся евразийским банком, и многие наши страны-члены находятся в тех регионах, которые традиционно близки к исламской культуре», - сказал г-н Финогенов, добавив, что это повышает «вероятность нахождения проектов, которые отвечают исламским финансовым критериям».
Автор – Скотт Роуз
21.02.2012
«Bloomberg»: Российскому Сбербанку грозит дефицит ликвидности, говорит «Райффайзенбанк»
ОАО «Сбербанк» рискует столкнуться в долгосрочной перспективе с нехваткой ликвидности, что может спровоцировать «потрясения» на российском денежном рынке, подобные тем, которые наблюдались в конце прошлого года, сообщил ЗАО «Райффайзенбанк».
Крупнейший российский кредитор является основным потребителем инструментов «репо» Банка России, на которые на 1 февраля приходилось до 80% всех обязательств «репо» банка, сообщил «Райффайзенбанк» в аналитической записке во вторник. Дефицит стал результатом ускорения роста кредитования в прошлом году и ограничением потенциала Сбербанка в расширении базы финансирования, говорится в записке.
«Риск возникновения нехватки ликвидности у крупного участника рынка может вызвать потрясения на денежном рынке, когда произойдет сокращения общего объема ликвидности в системе, подобно тому, что наблюдалось в последнем квартале прошлого года», - отметили аналитики «Райффайзенбанка».
Сбербанк изначально возлагает надежды на привлечение сберегательных вкладов и на российский рынок облигаций, чтобы удовлетворить потребность в долгосрочном финансировании, говорится в записке.
Автор – Пол Абелски
21.02.2012
Мировые рынки
«Bloomberg», «The Wall Street Journal»: Чикагская товарная биржа увеличивает долю в Дубайской товарно-сырьевой бирже
Чикагская товарная биржа (CME Group Inc.) сообщила, что удвоит свой пакет акций Дубайской товарно-сырьевой биржи (Dubai Mercantile Exchange, DME) до 50%, в рамках предполагаемого расширения ключевого подразделения нефтяных фьючерсов в то время, как конкурирующие биржи пересматривают свою роль в регионе Персидского залива.
Вместе с тем, CME не раскрыла сумму, которую она заплатит за увеличение своего пакета акций DME, которая все еще демонстрирует невысокую торговую активность.
Данная инвестиция, о которой было сообщено во вторник, 21 февраля, отражает усилия ведущих мировых биржевых операторов по переносу фокуса своих стратегий, и выстраиванию связей с мелкими иностранными биржами после того, как развитие тенденции на слияние, наблюдавшейся в течение последних 12 месяцев, прекратилось ввиду возведения национальными правительствами регулятивных и националистических барьеров.
Основным продуктом, торгуемым на DME, являются фьючерсные контракты на оманскую нефть. Таким образом, рынок DME тесно связан с производством и поставками ближневосточной сырой нефти, которая является более тяжелой и содержит больше серы, чем легкие, малосернистые сорта, такие, как WTI, представленная на рынке Нью-йоркской товарно-сырьевой биржи (NYMEX), или Brent, торгуемая на лондонском рынке IntercontinentalExchange Inc. (ICE).
Компания NYMEX, подразделение CME Group, удвоит свою долю в DME до 50%, тогда как, по данным информагентства PRNewswire, суверенному фонду благосостояния Омана будет принадлежать 29% дубайской биржи. Таким образом, DME получит «существенный объем нового капитала», сказал глава биржи Томас Ливер в ходе видеоконференции, не приводя финансовых подробностей.
«CME инвестирует в DME, чтобы помочь ближневосточной бирже в достижении своих целей», - сказал в телефонном интервью Гари Моршес, директор подразделения CME Group по рынкам энергоносителей.
Руководство DME намерено сделать фьючерсные контракты на оманскую сырую нефть, с опционом физической поставки, эталоном для сделок по продаже нефти в Азию.
В то же время, других акционеров DME ждет разводнение их пакетов акций, поскольку они не инвестировали дополнительный капитал. Подразделение Dubai Holding LLC, одна из трех ведущих холдинговых компаний Дубая, сохранит 9% акций DME, в то время как 12% акций будут поделены между такими инвесторами, как Vitol Group, Royal Dutch Shell Plc., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. и Concord Energy Inc., говорится в заявлении биржи.
Согласно существующей договоренности, CME Group, оманскому фонду и дубайской государственной инвестиционной компании принадлежит по 25% акций биржи, говорится в заявлении, опубликованном на вебсайте компании, а также в комментариях г-на Ливера, сделанных им в июне 2009 года. Другие инвесторы делят между собой 20%, приобретенные ими в 2008 году. Остальные 5% находятся в свободном обращении на бирже.
Председатель DME Ахмад Шараф сказал 9 января, что биржа планирует привлечь новый капитал в 2012 году, предлагая акции существующим инвесторам, но при этом ставит задачу сохранить текущий реестр акционеров.
Дубай начал использовать DME в качестве эталона для оценки своей нефти в 2009 году.
В заявлении DME отмечается, что в 2011 году биржа, расположенная в Дубайском международном финансовом центре, заключила контракты на поставку свыше 145 млн баррелей сырой нефти, при этом за год объем торгов вырос на 19% – в среднем до 3505 контрактов в день. Для сравнения, в прошлом году на Чикагской товарной бирже в день заключалось 1,8 млн контрактов на поставку энергоносителей.
Рынок сырой оманской нефти нацелен на обслуживание ближневосточных нефтедобывающих компаний, которые выражают опасения, что методики оценки WTI и Brent недостаточно точно отражают региональные факторы спроса и предложения.
Как отмечает The Wall Street Journal, Чикагская товарная биржа поддерживает DME в качестве своего ближневосточного форпоста, в то время, когда ее крупнейшие мировые конкуренты пересматривают свое присутствие в регионе. Так, аналитики ожидают, что Euronext NYSE существенно сократит свою 20-процентную долю в катарской бирже Qatar Exchange. Как известно, Nasdaq OMX Group Inc. два года назад свернула свое присутствие на Ближнем Востоке, продав практически весь пакет биржи Nasdaq Dubai, конкурирующей площадке Dubai Financial Market, оставив себе 1% акций объединенной платформы.
Авторы – Энтони Дипаола, Никил Лохейд, Тим Фалконер, Джекоб Бандж
22.02.2012
«The Financial Times»: Владельцы облигаций поддерживают своп греческих долгов на €200 млрд
Владельцы крупных пакетов греческих государственных облигаций выказали большой интерес к долговому свопу на общую сумму €200 млрд, который запланирован на следующий месяц, несмотря на неожиданное ужесточение условий, которое произошло буквально в последнюю минуту.
Чарльз Даллара (Charles Dallara), который вел переговоры с Афинами и чиновниками еврозоны от имени владельцев облигаций, назвал соглашение «единодушной сделкой» даже притом, что маржа, на которую вынуждены согласиться инвесторы, была увеличена с 50% до 53,5% утром во вторник, после более чем двенадцатичасовых переговоров.
«Самое большое достижение здесь … состоит в том, что нам удалось избежать беспорядочного дефолта», - сказал г-н Даллара, управляющий директор Института международных финансов (IIF).
Активное участие инвесторов остается критическим для сделки, равно как и для успеха второго за два года раунда международной помощи Греции. Результаты последнего официального исследование жизнеспособности долга Греции позволяет предположить, что 95% инвесторов будут участвовать в том мероприятии, которое подается как «добровольная сделка».
Облигационный своп обесценит греческий долг на €100 млрд, если в сделке примут участие все частные владельцы облигаций, оцениваемых в €200 млрд. Сделка планируется на середину марта, с учетом того, что 20 марта наступает срок погашения значительной части греческих облигаций.
Держатели облигаций получат новые долговые обязательства с существенно сниженной процентной ставкой, 2% на первые три года, 3% - на последующие пять лет, и 4,2% – на оставшийся срок. По оценкам аналитиков, потеря чистой приведенной стоимости для инвесторов будет близка к 75%.
Один из крупных инвесторов подчеркнул, что у Греции когда-нибудь могут появиться стимулы выкупить выпускаемые новые облигации, что потенциально делает их более интересными для инвесторов.
Авторы – Ричард Милн, Питер Спигел
21.02.2012
«The Financial Times»: Италия ограничит скорости высокочастотных торгов
Фондовая биржа Италии (Borsa Italiana) планирует взимать с трейдеров дополнительную плату, если они отправляют в торговую систему слишком много заявок, что, по мнению регуляторов, должно обуздать генерирование чрезмерного количества заказов, сообщили осведомленные источники.
Регуляторы идут на этот шаг в рамках широкомасштабного наступления на такой сегмент, как «высокочастотные» торги (HFT), в котором трейдеры, применяя мощные компьютеры, генерируют колоссальные объемы торговых операций за доли секунды.
Следует отметить, что и Франция, в свою очередь, рассматривает возможность введения налога на финансовые операции с акциями и деривативами, главным образом, чтобы ограничить HFT.
Что касается Borsa Italiana, то она намерена представить новую версию механизма ценообразования, который действовал приблизительно четыре года назад и который предусматривает штрафные санкции против трейдеров, превысивших лимит числа заказов, установленный биржей.
Это решение принято по требованию Consob, регулятора итальянских рынков, а также на фоне развернувшейся в Европе кампании по пресечению злоупотреблений высокочастотными торгами, когда компьютерные алгоритмы используются для генерирования крупных объемов торговых «сообщений».
Джузеппе Вегас, руководитель Consob, в конце прошлого года направил в Borsa Italiana запрос о введении тарифного механизма «удерживающего» трейдеров от генерирования чрезмерных объемов заказов. Как раз в то время Италия прилагала колоссальные усилия, чтобы не допустить распространения в стране «инфекции» кризиса суверенных долгов.
Г-н Вегас в понедельник, 20 февраля, сказал в интервью FT, что решение было выработано на встрече с участием представителей США, Великобритании, Франции, Германии и Италии. Участники встречи пришли к выводу, что для достижения некоторой стабильности на рынках, необходимо ввести определенные «блоки» в систему, чтобы «замедлить» скорость высокочастотных торговых сделок.
Схема ценообразования Borsa Italiana, которая заработает с 1 апреля, устанавливает ограничения на объемы высокочастотных торгов, а также призвана гарантировать, что компьютерные алгоритмы трейдеров установлены на таких уровнях, которые не приведут к нарушению нормальной работы рынка.
Итальянская схема является аналогом тех схем, которые уже внедрены на Лондонской фондовой бирже и на ряде других бирж Европы, сказал источник.
Представители обеих бирж – LSE и Borsa Italiana – уклонились от комментариев.
Авторы – Джереми Грант, Рейчел Сандерсон
20.02.2012
Глобальные инвестиционные фонды
«The Financial Times»: Израиль планирует создать суверенный фонд благосостояния
Израиль представил планы создания нового суверенного фонда благосостояния. Фонду будет поручено управление доходами, приток которых ожидается после начала добычи газа на недавно обнаруженных крупных шельфовых месторождениях.
Как ожидается, активы под управлением фонда к 2040 году достигнут $80 млрд, обеспечивая государству новый источник дохода и создавая финансовую подушку безопасности.
Согласно законопроекту, представленному кабинету министров в воскресенье, прибыль, полученная фондом, будет поступать в государственный бюджет, и расходоваться на финансирование проектов в сфере образования и национальной безопасности. В то же время, средства фонда могут быть использованы для предоставления кредитов только в случае войны, природных катаклизмов или серьезного экономического кризиса.
Планы Израиля относительно суверенного фонда благосостояния иллюстрируют поразительные изменения экономического состояния страны за прошлое десятилетие.
Израиль получил очевидные преимущества от развития конкурентоспособного высокотехнологичного сектора, который помог стране пережить глобальный финансовый кризис менее болезненно, по сравнению с большинством других западных экономик. В настоящее время Израиль изучает перспективу в ближайшие годы получать доходы от разработки двух крупных оффшорных газовых месторождений, открытых еще в 2009 году.
«Левиафан», большее из двух месторождений, по некоторым оценкам, содержит 500 млн кубометров природного газа, что делает его крупнейшим из всех месторождений, когда-либо обнаруженных в бассейне Средиземного моря. Запасы второго месторождения «Тамар» примерно вполовину меньше объема месторождения «Левиафан».
Разработку обоих месторождений ведет консорциум израильских и американских компаний.
По словам Морриса Дорфмана, старшего экономиста правительственного Национального экономического совета, в новый фонд будут поступать только средства от «налога на сверхприбыль», который был согласован правительством в прошлом году.
Остальная часть дохода в $140 млрд, который правительство предполагает получить в течение ближайших тридцати лет, будет поступать непосредственно в бюджет.
Согласно законопроекту, управление фондом будет поручено центральному банку Израиля, чтобы гарантировать определенную степень независимости от высокопоставленных правительственных чиновников. Однако широкомасштабные финансовые цели фонда будут устанавливаться комитетом из семи человек, в состав которого войдет министр финансов.
Г-н Дорфман сказал, что структура израильского фонда моделируется по принципам, заложенным в основу нефтяного фонда Норвегии, одного из крупнейших суверенных фондов благосостояния в мире.
Автор – Тобиас Бак
19.02.2012
|
