Бизнес-план создания Предприятия по производству известнякового щебня производительностью 112,5 м

ЧАСТЬ V. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ. ИНТЕГРАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ. Для определения финансово-экономических показателей инвестиционного проекта рассчитаем применяемые в мировой практике критерии оценки эффективности инвестиционных проектов: операционная прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT); операционная прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов (EBITDA); чистый дисконтированный доход (NPV); внутреннюю норму дохода (IRR); PI – индекс прибыльности инвестиций; срок окупаемости. Наименование показателей Показатели, руб. 1полугодие 2013г. 2 полугодие 2013г. 2014г. 2017г. Выручка от реализации (без НДС) 79 717 095,00 106 289 460,00 212 578 920,00 212 578 920,00 Затраты на производство 46 126 506,85 56 086 637,70 112 173 275,40 112 173 275,40 Налогооблагаемая прибыль 33 591588,16 50 202 822,30 100 405 644,60 100 405 644,60 Налог на прибыль (20%) 6 718 117,63 10 040 564,46 20 081 128,92 20 081 128,92 Возврат заемных средств 0 13 650 000,00 27 300 000,00 0 Чистая прибыль, руб.: 26 862 470,53 26 512 257,84 53 024 515,68 80 324 515,68 €: 665 172,78 656 500,76 1 313 001,51 1 989 008,47 Расчёты экономических показателей выполнены для проектируемого Предприятия при выходе его на проектную мощность выпуска продукции в объеме 600 000 м3 в год. EBITDA = 123 058 тыс. руб. EBIT = 112 098 тыс. руб. PI = 2, 44. Обоснование ставки дисконтирования. Для расчета ставки дисконтирования используем факторный метод расчета скорректированной на риск ставки дисконтирования. Согласно данному методу, ставка дисконтирования определяется тремя факторами: безрисковой нормой доходности, ожидаемым темпом инфляции и премией за специфический риск отрасли (проекта). В качестве очищенной от инфляции безрисковой доходности примем эффективную годовую доходность по депозитным операциям tom-next Центрального банка РФ. Ставка безрисковой доходности равна 4%. Расчет прогнозируемого темпа инфляции осуществляется на основании «Прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2012 год и плановый период 2013-2014 годов (письмо Минэкономразвития России от 23.09.2011 № 20713-АК/Д03). Прогнозируемый темп инфляции принимается постоянным на весь горизонт расчета и равным среднегодовому прогнозируемому темпу инфляции по индексу цен производителей в размере 5,0%. Надбавка к безрисковой ставке дисконтирования на специфический риск проекта принимается постоянной на весь горизонт расчета и равной 7,2%. Таким образом, итоговая ставка дисконтирования, рассчитанная кумулятивным методом, равна: ( 1 + 0,04 ) × ( 1 + 0, 05 ) × ( 1 + 0,072 ) = 17,0%. График зависимости NPV от значений ставки дисконтирования: Для подсчета IRR определим ближайшие целые значения коэффициента дисконтирования, при которых NPV меняет знак с « + » на « – »: 64 и 65. Тогда значение IRR будет равно: IRR = 64% + × ( 65% – 64% ) = 64,29% Срок окупаемости (PBP) простой – 1,81 года. Срок окупаемости (DPBP) дисконтированный – 2,25 года. Таким образом, основные технико-экономические показатели целесообразности вложения инвестиций в разработку Акульшинского участка Обидимо-Пятницкого месторождения известняков представлены в таблице: № Наименование показателей Единицы измерения Показатели 1. Способ отработки Открытый 2. Утвержденные геологические запасы категории А+В в твердом теле тыс. м3 4 369 3. Расчетная годовая проектная мощность м3 600 000 4. Всего инвестиций, без НДС тыс. руб. 70 000 5. Стоимость готовой продукции: отсев мелких фракций щебень фракций 5-20 20-40 40-70 камень бутовый руб. 140,80 463,10 426,20 445,40 360,60 6. Выручка от реализации готовой продукции за год, без НДС тыс. руб. 212 579 7. Эксплуатационные затраты на добычу и переработку в год тыс. руб. 112 173 8. Удельные эксплуатационные затраты на добычу и переработку руб./м3 187,00 9. Прибыль валовая тыс. руб. 100 406 10. EBIT - операционная прибыль до вычета процентов и налогов тыс. руб. 112 098 11. EBITDA - операционная прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов тыс. руб. 123 058 12. NPV – чистая приведённая стоимость тыс. руб. 170 736 13. IRR – внутренняя норма дохода % 64,29 14. PI – индекс прибыльности инвестиций 2,44 15. Срок окупаемости: 15.1. простой, с начала реализации проекта лет 1,81 15.2. дисконтированный, с начала реализации проекта лет 2,25 16. Ставка дисконтирования % 17 АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА. Применим стандартный метод количественного анализа, который заключается в изменении значений критических параметров (в нашем случае себестоимости продукции и цены реализации), подстановке их в финансовую модель проекта и расчете показателей эффективности проекта при каждом таком изменении. Степень их воздействия на итоговую эффективность проекта (в данном случае на NPV) удобнее показать на графике: Изменение показателей эффективности проекта в зависимости от изменения себестоимости продукции. Показатель эффективности в % от запланированного уровня -20% -10% 0% 10% 20% NPV, в тыс. руб. 193 931 114% 182 332 107% 170 736 100% 159 137 93% 147 537 86% DPBP, (дисконтированный срок окупаемости), лет 1,04 2,14 2,25 2,38 2,52 Изменение показателей эффективности проекта в зависимости от изменения цены реализации продукции. Показатель эффективности в % от запланированного уровня -20% -10% 0% 10% 20% NPV, в тыс. руб. 52 208 31% 111 472 65% 170 736 100% 229 996 135% 289 260 169% DPBP, (дисконтированный срок окупаемости), лет 4,83 3,12 2,25 1,82 1,58 Таким образом, на результат рассматриваемого проекта сильнее всего влияет цена реализации продукции, а затем – себестоимость продукции. Эффективность проекта в зависимости от сценария. Сценарий Фактор Значение % от плана NPV, тыс. руб. DPBP, лет Пессимистический Цена реализации продукции 95 139 263 2,63 Объем добычи 90 Себестоимость продукции 110 Оптимальный Цена реализации продукции 100 170 736 2,25 Объем добычи 100 Себестоимость продукции 100 Оптимистический Цена реализации продукции 105 247 872 1,74 Объем добычи 105 Себестоимость продукции 95 Проведенный анализ чувствительности экономических показателей проекта показывает, что чистый дисконтированный доход (NPV) проекта сохраняет положительное значение при достаточно большом диапазоне колебаний соответствующих факторов, что свидетельствует о целесообразности инвестирования в данный проект.

Похожие:

	Технологическая часть проекта «Дробильно-сортировочный завод по производству... Лещадность на сланцеподобных материалах (сланец, геллефлинт и т п.) не превышает 11-13%. Приводимая ниже пояснительная записка, составленная...		Проекта Бизнес-план муниципального предприятия “Процесс” Бизнес-план муниципального предприятия “Процесс” по ремонту и модернизации компьютерной техники и периферийного оборудования
	Реферат удк 681 06 Пояснительная записка к курсовой работе содержит... Ключевые слова: архитектура предприятия, бизнес-процесс, бизнес-архитектура, бизнес-модель, модель предприятия		Курсовая работа по дисциплине «Экономика организации (предприятия)» Бизнес план – это документ, относящийся к проектным материалам, содержащий описание проекта, включая коммерческие предложения к потенциальным...
	Бизнес-план развитие предприятия по сбору и переработке растительного... Обоснование рентабельности развития предприятия по сбору, переработке и экспорту для реализации на территории Российской Федерации...		2. Виды предпринимательской деятельности : Производственное предпринимательство.... Особенности развития бизнес-планирования в России. Бизнес-план и его роль в развитии предпринимательства. Цели бизнес –планирования,задачи,...
	Техническое задание разработано в соответствие с программой методики... На проведение пусконаладочных работ (в холостую 60%, под нагрузкой 40%) 2-х блочных котельных производительностью 4 мвт, с двумя...		Типовой бизнес-план по созданию предприятия хлебобулочных и кондитерских... Типовой бизнес-план по созданию предприятия хлебобулочных и кондитерских изделий в сп. Хулимсунт, Березовского района, Ханты-Мансийского...
	Бизнес-план проекта Эквивалент кожи человека для полноценного восстановления... Знакомящийся с бизнес-планом берет на себя ответственность и гарантирует нераспространение содержащейся в нем информации без предварительного...		Техническое задание На проведение пусконаладочных работ блочных котельных:... МВт, с двумя котлами производительностью по 1 мвт – 1шт; производительностью 4 мвт, с двумя котлами производительностью по 2 мвт...
	Бизнес-план открытие точки общественного питания Псков, 2010 Принимая, на рассмотрение этот бизнес-план, получатель берет на себя ответственность и гарантирует возврат данной копии инициатору...		Горемыкин В. А., Богомолов А. Ю. Бизнес-план: методика разработки... Бизнес-планирование: Полное руководство / Колин Барроу, Пол Барроу, Роберт Браун. М.: Фаир пресс, 2003. 23
	Бизнес-план Создание фармацевтического производства в г. Волгограде... Алексеевичем и Христиным Эдуардом Константиновичем (далее Инициаторы проекта) в октябре 2001 года для реализации идеи создания фармацевтического...		Обоснование бизнеса, бизнес-план, проект малого предприятия Астрахань ул. Ульянова, 67. тел. +7(8512)732220. 305625. факс +7(8512)305625. E-mail
	Бизнес-план развития овощеводства Исполнитель: к э. н., доцент Кубышкина А. В. Брянская область Разработка стратегического плана развития малого предприятия в апк в настоящее время является важным направление деятельности		Бюллетень Москва 2003 ббк65. 9 Удк 658 б 59 б 59 Бизнес-инкубирование... Бюллетень предназначен для работников административных органов, специалистов, занимающихся вопросами создания инфраструктуры малого...