3.8. контрольные показатели Инвестиционной программы
Федеральным законом от 30 декабря 2004 г. № 210-ФЗ «Об основах регулирования тарифов организаций коммунального комплекса» предусматривается мониторинг выполнения инвестиционной программы со стороны органов местного самоуправления – периодический сбор и анализ информации о выполнении инвестиционной программы организации коммунального комплекса, а также информации о развитии систем коммунальной инфраструктуры.
В целях обеспечения контроля со стороны органов местного самоуправления за ходом выполнения Инвестиционной программы МУП ЖКХ «Западное» выделены следующие ключевые показатели реализации Инвестиционной программы:
1). Перечень введенных в эксплуатацию объектов, используемых для утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов, в результате выполнения мероприятий Инвестиционной программы;
2). Фактические затраты на выполнение мероприятий Инвестиционной программы.
Предоставление информации по указанным ключевым показателям должно осуществляться в установленном порядке по отдельному согласованию сторон.
3.9. Оценка социально-экономического влияния на стоимость коммунальных услуг с учетом изменения
тарифов и надбавок к ним
Реализация Инвестиционной программы возможна за счет установления надбавок к действующим и планируемым тарифам на услуги утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов, а также собственных средств предприятия (прибыль, амортизационные отчисления), бюджетных средств всех уровней (федерального, областного, местного), кредитных средств, облигационного займа, средств инвесторов, и прочих источников. Изменение тарифов с учетом надбавок возможно только в соответствии с установленными органами исполнительной власти индексами максимально возможного изменения тарифов на услуги утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов.
Учитывая возможную индексацию в 2014-2020 гг., выполнен расчет изменения действующих тарифов в результате включения в них средств на реализацию Инвестиционной программы, и дана оценка социально-экономического влияния на стоимость коммунальных услуг.
При реализации Инвестиционной программы и определении обоснованности ее финансовых потребностей используются:
- регулируемые государством тарифы (цены);
- цены, установленные на основании договоров, заключенных в результате проведения конкурсов, торгов, аукционов и иных закупочных процедур, обеспечивающих целевое и эффективное расходование денежных средств;
- официально опубликованные прогнозные рыночные цены и тарифы, установленные на расчетный период регулирования, в том числе фьючерсные биржевые цены на топливо и сырье.
При отсутствии указанных данных применяются прогнозные индексы изменения цен по отраслям промышленности.
В Инвестиционной программе предусмотрено изменение цен (тарифов) на услуги утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов с учетом индексов-дефляторов.
Возможное изменение действующих цен (тарифов) представлено в Приложении 2.
Социально-экономическое влияние изменения действующих тарифов на услуги утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов в результате включения средств на реализацию Инвестиционной программы представлено в Приложении 3.
В соответствии с расчетами Приложения 3, изменение размера оплаты населением услуг утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов с учетом надбавки к тарифу для населения будет составлять от 2,35 до 4,19 руб. с 1 человека в месяц.
Максимальное увеличение размера оплаты услуг утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов на 4,19 руб. с 1 человека в месяц позволит сохранить основной критерий – доступность этих услуг для населения.
3.10. Оценка эффективности Инвестиционной программы
Любой инвестиционный проект (далее в данном разделе – проект) оценивается с точки зрения экономической целесообразности. Экономическая целесообразность инвестиционного проекта может заключаться в его эффективности, финансовой реализуемости и приемлемом уровне риска.
Определение эффективности заключается в корректном сопоставлении осуществленных затрат с экономическим эффектом, получаемым в результате вложения затрат. При этом, под экономическим эффектом понимается категория, характеризующая превышение результатов реализации проекта над затратами за определенный период времени.
В зависимости от объекта оценки различают эффективность:
- экономическую, которая отражает соотношение затрат и эффекта проекта целям и интересам участников в денежной форме;
- социальную, которая отражает соответствие затрат и социальных результатов проекта;
- экологическую, которая отражает соответствие затрат и экологических результатов;
- производственную, которая отражает соответствие затрат и производственных результатов проекта.
В основу оценок эффективности проекта положены следующие основные принципы:
- рассмотрение проекта на протяжении всего расчетного периода;
- моделирование потоков платежей;
- учет различных аспектов фактора времени, в том числе динамичность (изменение во времени) параметров проекта и его экономического окружения, неравноценность денежных средств с точки зрения их стоимости и т.д.;
- достижение положительного и максимального эффекта;
- учет только предстоящих затрат и поступлений;
- учет всех наиболее существенных последствий проекта – как экономических, так и неэкономических;
- учет наличия различных участников проекта, несовпадение их интересов и различных оценок стоимости капитала;
- многоэтапность оценки, означающей новый расчет эффективности с различной глубиной проработки на различных стадиях разработки и осуществления проекта;
- учет влияния на эффективность потребности в оборотных средствах;
- учет влияния инфляции и возможности использования при реализации проекта нескольких валют;
- учет влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта.
Достижение экономической эффективности имеет смысл в том случае, если проект финансово реализуем.
Финансовая реализуемость проекта – наличие достаточного количества денежных средств на всех шагах реализации проекта (расчетного периода). Таким образом, даже эффективный проект из-за временного дефицита денежных средств может оказаться несостоятельным. Поэтому расчет эффективности проекта должен быть дополнен расчетом его финансовой реализуемости.
Также следует отметить такой важный аспект инвестиционной деятельности, как риск. При оценке эффективности и финансовой реализуемости необходимо учитывать риск, т.е. возможность (вероятность) возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям. Наличие риска свидетельствует о возможности ухудшения эффективности и финансовой реализуемости проекта.
Один из принципов оценки эффективности инвестиционного проекта требует сопоставления связанных с проектом элементов потоков, которые получены в разные моменты времени, являются неравноценными и имеют разную предпочтительность. Это означает необходимость приведения этих элементов к сопоставимому виду. Инвестиционный проект охватывает большой период времени, поэтому для расчета интегральных (суммарных) показателей финансовых потоков используется специальный метод, позволяющий приводить элементы данных потоков к сопоставимому виду. Этот метод называется дисконтированием.
Принципиальным моментом в процессе дисконтирования является установление конкретной нормы дисконта. Она должна учитывать инфляцию, учет которой позволяет дефлировать денежные потоки, то есть убрать влияние инфляции на будущие проектные цены, величину оборотных средств и т.д.
Одним из наиболее распространенных на практике способов определения ставки дисконтирования является кумулятивный метод. Данный метод предполагает учет не только поправки на риск (премии за риск), но и инфляции. Расчет нормы дисконта осуществляется по выражению:
I = d + h + r,
где d – норма доходности, %;
h – равномерный цепной темп инфляции за один шаг, %;
r – рисковая премия, %.
В процессе определения экономической целесообразности проекта его эффективность оценивается определенными количественными характеристиками –
показателями эффективности, отражающими соотношение затрат и эффекта, а также соответствие результатов интересам участников в том или ином аспекте.
В качестве основных экономических показателей, используемых для расчетов эффективности инвестиционного проекта, рекомендуются:
- чистый доход;
- чистый дисконтированный доход;
- внутренняя норма доходности;
- индексы доходности затрат и инвестиций;
- срок окупаемости.
Данные для оценки эффективности Инвестиционной программы представлены в таблице 6.
Таблица 6
Данные для расчета эффективности Инвестиционной программы
-
№ п/п
|
Показатели
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
2019
|
2020
|
ИТОГО
|
1.
|
Основная деятельность
|
1.1.
|
Доходы по основной деятельности, млн. руб.
|
0,96
|
1,06
|
1,16
|
1,28
|
1,41
|
1,55
|
1,71
|
1,88
|
11,01
|
1.1.1.
|
Валовая выручка за счет основного тарифа, млн. руб.
|
0,96
|
1,01
|
1,06
|
1,11
|
1,17
|
1,23
|
1,29
|
1,35
|
9,19
|
|
Полезный отпуск продукции (услуг), тыс. м.куб.
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
57,60
|
|
Тариф ожидаемый без НТ, руб./м.куб.
|
133,76
|
140,72
|
147,61
|
154,84
|
162,43
|
170,39
|
178,74
|
187,50
|
|
1.1.2.
|
Валовая выручка за счет надбавки к тарифу, млн. руб.
|
0,000
|
0,046
|
0,102
|
0,166
|
0,240
|
0,323
|
0,418
|
0,526
|
1,82
|
|
Полезный отпуск продукции (услуг), тыс. м.куб.
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
7,20
|
57,60
|
|
Надбавка к тарифу, руб./м.куб.
|
|
6,32
|
14,13
|
23,07
|
33,28
|
44,89
|
58,07
|
72,99
|
252,74
|
1.1.3.
|
Валовая выручка за счет тарифа на подключение, млн. руб.
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Присоединяемая мощность, м.куб./сут.
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,00
|
|
Тариф на подключение, тыс. руб. за 1 м.куб./сут.
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,000
|
0,00
|
1.2.
|
Расходы по основной деятельности, млн. руб.
|
0,96
|
0,97
|
0,99
|
1,01
|
1,05
|
1,05
|
1,07
|
1,09
|
8,19
|
1.2.1.
|
Себестоимость продукции, млн. руб.
|
0,95
|
0,96
|
0,97
|
0,98
|
0,99
|
1,00
|
1,01
|
1,02
|
7,87
|
|
Удельные расходы, руб./м.куб.
|
0,13
|
0,13
|
0,13
|
0,14
|
0,14
|
0,14
|
0,14
|
0,14
|
1,09
|
1.2.2.
|
Налог на прибыль, млн. руб.
|
0,003
|
0,01
|
0,02
|
0,03
|
0,04
|
0,05
|
0,06
|
0,07
|
0,26
|
1.2.3.
|
Использование чистой прибыли, млн. руб.
|
0,009
|
0,004
|
0,001
|
0,003
|
0,029
|
0,002
|
0,002
|
0,003
|
0,05
|
|
Итого движение денежных средств по основной деятельности, млн. руб.
|
0,001
|
0,084
|
0,175
|
0,272
|
0,355
|
0,504
|
0,639
|
0,788
|
2,82
|
2.
|
Инвестиционная деятельность
|
2.1.
|
Доходы по инвестиционной деятельности, млн. руб.
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
2.2.
|
Расходы по инвестиционной деятельности, млн. руб.
|
0,000
|
2,610
|
3,156
|
3,369
|
3,715
|
2,760
|
9,487
|
11,428
|
36,524
|
|
Итого движение денежных средств по инвестиционной деятельности, млн. руб.
|
0,000
|
-2,610
|
-3,156
|
-3,369
|
-3,715
|
-2,760
|
-9,487
|
-11,428
|
-36,523
|
3.
|
Финансовая деятельность
|
3.1.
|
Доходы по финансовой деятельности, млн. руб.
|
0,000
|
2,542
|
3,016
|
3,203
|
3,475
|
2,436
|
9,069
|
10,903
|
34,644
|
|
Финансирование из бюджетов всех уровней, млн. руб.
|
0,000
|
2,542
|
3,016
|
3,203
|
3,475
|
2,436
|
9,069
|
10,903
|
34,644
|
|
Кредитные средства, млн. руб.
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,000
|
3.2.
|
Расходы по финансовой деятельности, млн. руб.
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,000
|
|
Возврат кредита, млн. руб.
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,000
|
|
Уплата процентов по кредитам, млн. руб.
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,000
|
|
Итого движение денежных средств по финансовой деятельности, млн. руб.
|
0,000
|
2,542
|
3,016
|
3,203
|
3,475
|
2,436
|
9,069
|
10,903
|
34,644
|
4.
|
Чистый доход, млн. руб.
|
0,001
|
0,017
|
0,036
|
0,106
|
0,116
|
0,181
|
0,221
|
0,263
|
0,939
|
5.
|
Чистый доход нарастающим итогом, млн. руб.
|
0,001
|
0,018
|
0,053
|
0,159
|
0,275
|
0,456
|
0,676
|
0,939
|
|
6.
|
Коэффициент дисконтирования при норме дисконта 15,5%
|
0,866
|
0,750
|
0,649
|
0,562
|
0,487
|
0,421
|
0,365
|
0,316
|
|
7.
|
Чистый дисконтированный доход, млн. руб.
|
0,001
|
0,012
|
0,023
|
0,059
|
0,056
|
0,076
|
0,080
|
0,083
|
0,392
|
8.
|
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом, млн. руб.
|
0,001
|
0,013
|
0,036
|
0,096
|
0,152
|
0,228
|
0,309
|
0,392
|
|
1. Срок окупаемости проекта Инвестиционной программы в связи со специфичностью (поступление денежных средств предусмотрено за счет надбавки к тарифу) принимается равным сроку реализации Инвестиционной программы – 8 лет.
2. Чистый доход – 0,939 млн. руб.
3. Чистый дисконтированный доход:
При реализации данного проекта Инвестиционной программы с учетом нормы дисконта 15,5%:
 млн. руб.
Так как чистый дисконтированный доход положительный, то данный проект Инвестиционной программы эффективен.
4. Индекс доходности инвестиций:
Поскольку индекс доходности инвестиций больше единицы, то инвестиционный проект эффективен.
5. Индекс доходности затрат:
Так как индекс доходности затрат больше единицы, то инвестиционный проект эффективен.
Реализация мероприятий данной Инвестиционной программы позволит обеспечить потребителей Сысертского городского округа услугой утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов в необходимом количестве, привести качество данной услуги, в соответствие действующим требованиям по безопасности, а также обеспечить экологическую безопасность населения. Таким образом, проект данной Инвестиционной программы считается социально эффективным.
Также необходимо отметить, что реализация мероприятий Инвестиционной программы позволит качественно улучшить экологическую безопасность населения, а также значительно уменьшит загрязнение окружающей среды. Это позволит сократить негативное влияние на экологическую обстановку городского округа. Также выполнение мероприятий данной Инвестиционной программы позволит оказывать услуги утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов потребителям Сысертского городского округа в соответствии с нормами и требованиями, предъявляемыми к данному виду услуги. Таким образом обеспечивается экологическая эффективность проекта Инвестиционной программы.
|
