Козырев А. Н., Макаров В. Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЦЕЛИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ 6

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЦЕЛИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ 6

1.1. Основные понятия, термины, объекты оценки 6

1.2. Соотношение оценки ИС и профессиональной оценки 32

1.2.1. Оценка ИС и НМА при корпоративных трансакциях 35

1.2.2. Оценка патентов и лицензий для продажи 40

1.2.3. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав 44

1.2.4. Объекты и цели оценки, типы стоимости 46

1.2.5. Экономические показатели, используемые при оценке ИС 55

1.3. Организация оценки ИС и общие требования к ее проведению 59

1.3.1. Организации профессиональных оценщиков и стандарты оценки 59

1.3.2. Стандарты оценки ИС и НМА, методические рекомендации 62

1.3.3. Требования к оценке, зависимость оценки от цели 63

Литература: 66

ГЛАВА 2. РЫНОЧНЫЙ И ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 68

ГЛАВА 2. РЫНОЧНЫЙ И ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 68

2.1. Использование отраслевых стандартов для стоимостной оценки 68

2.1.1. Концепция и ограничения применимости отраслевых стандартов 68

2.1.2. Источники данных для отраслевого стандарта 72

2.1.3. Заключительные наблюдения и предостережения 91

2.2. Метод Рейтинга/ранжирования 92

2.2.1. Что дает Рейтинг/ранжирование и почему оно полезно? 92

2.2.2. Разработка критериев для использования Рейтинга/ранжирования 101

2.2.3. Примеры применения метода Рейтинга/ранжирования 106

2.2.4. Проблемы интерпретации. От оценки в баллах к стоимости 109

2.2.5. Заключительные замечания 111

2.3. Правила Бегунка для определения стоимостной оценки 112

2.3.1. Основы правил Бегунка 113

2.3.2. Примеры применения Правила 25 процентов к лицензированию с дополнительной прибылью 128

2.3.3. Итоговые выводы по использованию Правила 25 процентов 147

2.4. Несостоятельность затратного подхода 149

2.5. Подход от общего профиля бизнеса 152

Литература: 154

ГЛАВА 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 156

ГЛАВА 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 156

3.1. Простейшие методы в рамках доходного метода: 156

3.2. Оценка актива, приносящего стабильную прибыль 158

3.2.1. Формализация процедуры прямой капитализации 159

3.2.2. Рекомендуемая последовательность действий 161

3.2.3. Пример расчета 162

3.3. Метод освобождения от роялти с дисконтированием прибыли 164

3.4. Установление стоимости актива в использовании 168

3.5. Определение инвестиционной стоимости портфеля прав 172

Литература: 173

ГЛАВА 4. УЧЕТ РИСКОВ, ВЫБОР СТАВКИ ДИСКОНТА 175

ГЛАВА 4. УЧЕТ РИСКОВ, ВЫБОР СТАВКИ ДИСКОНТА 175

4.1. Ставка дисконта и учет факторов риска 175

4.2. Расчет ставки дисконта 177

4.3. Выбор безрисковой ставки 181

Литература: 184

ГЛАВА 5. ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 185

ГЛАВА 5. ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 185

5.1. Общие сведения о методах на основе опционов 185

5.1.1. Простейшие примеры 186

5.1.2. Введение в теорию ценообразования на опционы 194

5.1.3. Продвинутые методы оценки опционов 197

5.2. Оценка патентов и патентных заявок 203

5.2.1. Патенты и патентные заявки как объекты стоимостной оценки 205

5.2.2. Обзор методов 212

5.2.3. Патенты как реальные опционы, проблемы и решения 228

5.3. Проблемы и перспективы практического применения методов, основанных на оценке опциона 236

5.3.1. Проблемы 236

5.3.2. Практические шаги 237

5.3.3. Оценка товарных знаков с использованием опционов 240

Литература: 249

ГЛАВА 6. ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО ИЗМЕРЕНИЕ 251

ГЛАВА 6. ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО ИЗМЕРЕНИЕ 251

6.1. Понятие «интеллектуальный капитал» и его структура 251

6.1.1. Отчеты об интеллектуальном капитале (опыт северной Европы) 252

6.1.2. Человеческий капитал 257

6.1.3. Структурный капитал, включая интеллектуальную собственность 258

6.1.4. Рыночный (клиентский) капитал 259

6.1.5. Примеры 260

6.2.Подходы к оценке интеллектуального капитала 267

6.2.1. Эконометрическая оценка неосязаемого капитала 267

6.2.2. Прямые методы оценки интеллектуального капитала 270

6.2.3. Оценка бизнеса, основанного на знаниях 275

6.3. Институты 278

6.3.1. Законодательство 279

6.3.2. Учет нематериальных активов 281

6.3.3. Институт профессиональной оценки 292

Литература: 297

ГЛАВА 7. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ИС и НМА 300

ГЛАВА 7. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ИС и НМА 300

7.1. Особенности спроса на услуги по оценке ИС и НМА 300

7.1.1. История вопроса 300

7.1.2. Спрос на оценку ИС и НМА, стимулируемый законом 304

7.1.3. Спрос на оценку ИС и НМА для собственных нужд предприятий 307

7.2. Инвестиционная стоимость портфеля прав при реализации проекта 307

7.2.1. Пример 1. Инновационный проект «Вита» 308

7.2.2. Пример 2. Инновационный проект «Кузя» 322

7.3. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав. 332

7.3.1 Подходы к оценке ущерба 333

7.3.2. Оценка ущерба в судебном разбирательстве 345

7.4. Оценка товарных знаков 361

Товарные знаки водок 361

Товарные знаки металлургических комбинатов 368

Товарные знаки в составе комплекса исключительных прав 370

7.5. Особенности оценки результатов интеллектуальной деятельности, полученных при финансировании из бюджета или общественных фондов 375

7.5.1. Правовые последствия бюджетного финансирования 375

7.5.2. Права на конструкторскую документацию, как на совокупность текстовых и графических документов. Разбор примеров 378

7.5.3. Реальные и мнимые права государства. 381

Литература: 384

Приложение1 386

Приложение1 386

Расширенный перечень стандартных ставок роялти 386

Приложение 2. 389

Приложение 2. 389

Учет синергетических эффектов при оценке ИС и НМА 389

Учет синергетических эффектов при оценке ИС и НМА 389

Приложение 3. 395

Приложение 3. 395

Анализ эластичности спроса на CD-альбомы 395

Приложение 4. 411

Приложение 4. 411

Планы семинарских занятий по курсу 411

Планы семинарских занятий по курсу 411

Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЦЕЛИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ 411

Тема 2. РЫНОЧНЫЙ И ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 412

Тема 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 413

Тема 4. УЧЕТ РИСКОВ, ВЫБОР СТАВКИ ДИСКОНТА 414

Тема 5. ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 414

Тема 6. МЕТОДЫ ПРЯМОГО ИЗМЕРЕНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА 415

Тема 7. ПРАКТИКА ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 417