«Альт-Инвест» – анализ инвестиционных проектов
Программа «Альт-Инвест» применяется для анализа инвестиционных проектов любого типа, независимо от отраслевой принадлежности, схемы финансирования, сроков и объемов инвестиций. Анализ проектов осуществляется по трем основным направлениям:
Эффективность инвестиций (капитальных вложений)
Финансовая состоятельность проекта
Риски осуществления проекта
С помощью «Альт-Инвест» разрабатываются финансовые разделы ТЭО и бизнес-планов, оценивается привлекательность инвестиционных идей, сравниваются альтернативные варианты реализации проектов, формируются схемы финансирования и другие условия инвестирования средств. «Альт-Инвест» используется для обоснования проектов модернизации, технического перевооружения, выпуска новых видов продукции, строительства новых объектов.
Методика расчетов, реализованная в «Альт-Инвест», соответствует рекомендациям ЮНИДО и других международных организаций. Оставаясь корректной с точки зрения международных стандартов, программа «Альт-Инвест» адаптирована к принятой в России системе налогообложения, учета и формирования финансовых результатов.
Материалы, разработанные с ее использованием, без замечаний принимались к рассмотрению ЕБРР, US AID, EximBank США, Сбербанком, Внешторгбанком, другими ведущими российскими и международными финансовыми институтами.
«Альт-Инвест» представлен в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», подготовленных Министерством экономики РФ. Более того, этот продукт положен в основу всех расчетных таблиц методики.
«Альт-Инвест» поможет Вам:
корректно описать инвестиционную идею: реализацию на внутреннем и внешнем рынке (с учетом НДС, акцизов, пошлин), структуру и величину производственных затрат, приобретаемые и ранее осуществленные капитальные вложения (постоянные активы, монтажные работы, расходы будущих периодов), особенности приобретения исходного сырья и отгрузки готовой продукции;
определить, принесет ли проект ожидаемый экономический эффект; сформировать график финансирования проекта;
спрогнозировать различные варианты развития проекта;
подготовить бизнес-план для руководства организации, кредитующей организации, инвесторов с учетом их требований: методики расчетов, представления итоговых данных;
учесть важные нюансы, которые не были учтены при первоначальной проработке идеи.
Основные возможности программы «Альт-Инвест»
Программа реализована как файл формата MS Excel. Все необходимые элементы автоматизации находятся внутри этого файла и не требуют специальной инсталляции. Достаточно просто скопировать модель на свой компьютер и начать работу – с точки зрения пользователя это ничуть не сложнее, чем открыть собственную расчетную таблицу в MS Excel.
В процессе подготовки проекта можно учесть массу различных деталей и особенностей реализации проекта. Вот некоторые основные элементы, которые могут быть включены в описание исходных данных:
Макроэкономическое окружение: инфляция, курсы валют (в проекте можно использовать одновременно две валюты), другие показатели;
Характеристики продуктов/услуг: Цены, особые условия оплаты, формирования склада, налогообложения;
Материальные затраты: перечень и параметры затрат, налоговые характеристики;
Текущие затраты: прямые и общие производственные затраты, административные и маркетинговые издержки;
Затраты на персонал: штатное расписание компании и зарплаты сотрудников;
Инвестиционные затраты: земля, здания и сооружения, оборудование, предоплаченные расходы и прочее. Модель позволяет корректно учитывать ранее осуществленные инвестиции, расчеты по импортному оборудованию, тонкости амортизации и налоговых платежей;
Оборудование, полученное в лизинг: наиболее распространенные лизинговые схемы программа рассчитает автоматически, для более сложных предусмотрен ручной ввод графика платежей;
Инвестиции в оборотный капитал: условия формирования запасов, дебиторской задолженности, других компонент оборотного капитала;
Кредиты: суммы, ставки, отсрочки. Есть возможность автоматического подбора кредитов с учетом заданных параметров;
Собственный капитал: обыкновенные и/или привилегированные акции, целевое финансирование;
Налоги и платежи в фонды: ставки и условия расчета по таким налогам, как НДС, налог на прибыль, ЕСН, налог на имущество, экспортные и импортные пошлины, другие возможные налоги.
При вводе исходных данных программа никак не ограничивает стандартные средства Excel, но дополняет их важными элементами автоматизации. Регулировать число продуктов или статей затрат, кредитов и других параметров можно с помощью удобных диалоговых окон, число расчетных периодов, шаг расчета, используемые валюты и параметры отображения финансовых отчетов – все это управляется встроенными программными модулями.
При заполнении данных предусмотрена как возможность автоматически перечитывать ценовые параметры на всем протяжении проекта с учетом инфляционных и курсовых изменений, так и вносить точные суммы для каждого периода.
Результатом расчета инвестиционного проекта становятся ряд стандартных отчетов, а также возможность использования специальных аналитических модулей программы для оценки рисков и сценарного анализа.
Среди стандартных отчетных форм модели:
Прогнозные Отчет о прибылях и убытках, Баланс и Отчет о движении денежных средств: эти таблицы отражают детальные финансовые перспективы проекта и служат основой для его анализа;
Прогноз финансовых показателей компании: отражает ожидаемые значения рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и финансовой устойчивости создаваемого бизнеса;
Сводный отчет об инвестициях в проект: обобщенные данные о привлекаемом капитале и его использовании;
Расчет показателей эффективности проекта: показатели NPV, IRR, NPVR, MIRR, PBP и некоторые другие, рассчитанные с позиции разных участников проекта.
Оценка бизнеса: анализ влияния проекта на стоимость бизнеса, рассчитанный по нескольким популярным методикам (модель Гордона, DDM и пр.)
Анализ бюджетной эффективности: оценка экономического эффекта от реализации проекта для бюджетов различных уровней;
некоторые другие отчеты…
Набор графиков: каждая отчетная таблица сопровождается рядом графиков, отражающих наиболее важные элементы соответствующего отчета. Собственные графики легко могут быть добавлены стандартными средствами MS Excel.
Рассчитанная модель играет центральную роль в работе над проектом. Но для оценки проекта и подготовки итоговой документации эта модель дополняется рядом вспомогательных сервисов. В их число входят:
Модуль формирования отчетов. Каждый отчет первоначально собирается из стандартных блоков, но затем может быть произвольно изменен.
Анализ чувствительности – выполняется по одному из заранее прописанных параметров или по любому параметру, заданному пользователем.
Автоматический подбор графика финансирования.
Полный набор функционала, связанный единой проработанной методикой анализа и открытый для пользователя – это основа идеологии программы «Альт-Инвест».
|
