Ооо «Альт-Инвест» Москва, 105082, Большая Почтовая, д. 36, стр. 1, офис 12 Телефон: (495)580-98-75

Анализ финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ 2

ПРЕДИСЛОВИЕ.
КЛЮЧЕВЫЕ ЗАДАЧИ ДАННОГО ИЗДАНИЯ 4

ЧАСТЬ I
ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ 6

1.1. КРАТКО ОБ СНОВНЫХ ПОЛОЖЕНИЯХ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА (ТОЛЬКО ШТРИХИ) 6

1.2. ПРИНЦИПИАЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПРИЧИН УХУДШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И РЫЧАГОВ ЕЕ ОПТИМИЗАЦИИ 10

1.2.1. Основные проблемы в финансовом состоянии компании 10

1.2.2. Причины ухудшения (изменения) финансового состояния компании 13

Недостаточный объем получаемой прибыли как причина ухудшения финансового состояния организации. Рычаги оптимизации прибыли 20

Нерациональное управление результатами деятельности как причина ухудшения финансового состояния организации. Рычаги оптимизации 23

Неравнозначность рычагов оптимизации финансового состояния компании 27

1.3. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ АНАЛИЗА: БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ, ПОСТРОЕНИЕ СКОРРЕКТИРОВАННОГО БАЛАНСА 28

1.3.1. Бухгалтерская отчетность. Содержание бухгалтерского баланса 28

1.3.2. Назначение и принцип построения скорректированного баланса 31

1.4. АНАЛИЗ БАЛАНСА 37

1.4.1. Общая характеристика активов и пассивов баланса 37

1.4.2. Анализ структуры баланса 38

ВНЕОБОРОТНЫЕ (ПОСТОЯННЫЕ) АКТИВЫ 40

ОБОРОТНЫЕ (ТЕКУЩИЕ) АКТИВЫ 44

Закупки на длительный срок: оценка целесообразности на основании экономических расчетов 48

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ 59

Определение достаточной для данной компании величины собственного капитала 65

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ) 69

1.5. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ 73

1.5.1. Расчет и интерпретация коэффициентов оборачиваемости 74

1.5.2. Расчет и интерпретация периодов оборота (в днях) 76

1.5.3. Расчет периодов оборота к выручке или к индивидуальной базе: какой выбрать? 78

1.5.4. Расчет и интерпретация периодов оборота к выручке от реализации 79

1.5.5. Расчет и интерпретация периодов оборота к индивидуальным базам 85

1.5.6. Влияние оборотного капитала на финансовое состояние компании 89

1.6. АНАЛИЗ ЧИСТОГО ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (ЧОК) 95

1.6.1. Расчет и экономическая интерпретация показателя ЧОК 95

1.6.2. Определение минимально необходимого ЧОК компании 97

1.6.3. Факторы, определяющие величину ЧОК. Причины сокращения ЧОК и рычаги его оптимизации. Условия сохранения минимально допустимого уровня ЧОК 100

1.7. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ 105

1.7.1. Расчет основных показателей 105

1.7.2. Анализ абсолютных значений коэффициентов. Расчет показателей ликвидности, допустимых для компании 109

1.7.3. Факторы, определяющие величину показателя общей ликвидности. Причины сокращения показателя и рычаги его оптимизации. Условия сохранения приемлемого уровня общей ликвидности 112

1.8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 115

1.8.1. Расчет и интерпретация основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость компании 116

1.8.2. Анализ абсолютных значений коэффициента автономии. Расчет коэффициента автономии, достаточного для компании 117

1.8.3. Факторы, определяющие величину показателя автономии. Причины сокращения показателя и рычаги его оптимизации. Условия сохранения приемлемой доли собственного капитала в пассивах. 122

1.8.4. Прочие показатели финансовой устойчивости 124

1.8.5. Анализ показателей самофинансирования 125

1.9. АНАЛИЗ ПРИБЫЛЬНОСТИ 128

1.9.1. Подготовка отчета о прибылях и убытках к проведению анализа 128

1.9.2. Анализ отчета о прибылях и убытках 131

1.9.3. Расчет и интерпретация основных показателей прибыльности деятельности 132

1.9.4. Производственный рычаг: суть и возможности управления 136

1.9.5. Анализ безубыточности 140

Точка безубыточности в денежном выражении 141

Точка безубыточности как критерий успешной работы компании 143

Отклонение от точки безубыточности: «запас прочности» по прибыли 144

Изменение точки безубыточности: определяющие факторы 147

Маржинальный анализ продукции: экономический смысл, методика расчетов 149

Что делать продукцией убыточной по маржинальной прибыли 151

Использование маржинального анализа при разработке системы премирования менеджеров по продажам 152

Точка безубыточности в натуральном выражении 154

1.9.6. Расчет себестоимости, распределение накладных расходов: сколько стоит продукция, которую мы производим 157

1.10. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ 185

1.10.1. Расчет и интерпретация основных показателей 185

1.10.2. Факторы, определяющие рентабельность капитала компании. Причины сокращения показателей и рычаги оптимизации. 187

Оценка эффекта финансового рычага 190

1.11. ПОСТРОЕНИЕ И АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 194

1.11.1. Основная деятельность 194

1.11.2. Инвестиционная деятельность 197

1.11.3. Финансовая деятельность 198

ЧАСТЬ II
ПРИМЕР АНАЛИТИЧЕСКОЙ ЗАПИСКИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ 200