Коэффициенты данной группы являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство с его помощью дается оценка затрат и определяется цена на единицу выпускаемой продукции. В мировой практике этот показатель имеет название «затраты плюс». В 2008г этот коэффициент выше уровня 2007г.( рост с 9,5 до 11,8%) т.е предприятие в некоторой степени смогло проанализировать свои затраты, определить точку безубыточности некоторых видов продукции, оценить условия рынка.
Динамичный рост рентабельность продаж на 1,8 % говорит о снижении затрат на единицу продукции. Коэффициент общей рентабельности (прибыль на единицу продукцию) по прибыли до налогообложения (+ 0,4%) , по чистой прибыли на (-0,1%)
Рентабельность оборотного капитала (прибыль на рубль, вложенный в оборотные активы) ниже уровня прошлого года( -1,42 %).
В текущем году снижен показатель рентабельности собственного капитала (уровень котировки акций) – с 11,1 до 8,3 % и с 5,2 до 3,3 %-соответственно. Данный коэффициент позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.
Показатели оценки деловой активности предприятия.
Наименование показателя
|
2008 год
|
2007 год
|
Период оборота текущих активов
(стр 240+250+260)*360/стр.010
|
94
|
60
|
Период оборота запасов и затрат
(стр 210+220)*360/стр 020
|
207
|
102
|
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов. Период оборота текущих активов увеличился на 34 дня, главным образом за счет роста дебиторской задолженности расчетов с покупателями по прочей деятельности, что свидетельствует о расширении кредита предоставляемого предприятием.
Период оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 105 дней, т.е. для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов требуется 207 дней. Чем меньше период оборачиваемости запасов (соответственно выше коэффициент оборачиваемости), тем эффективнее их использование и предприятию целесообразно определять оптимальную величину запасов, необходимую для нормального функционирования производства.
За отчетный период произошло увеличение стоимости предприятия. Чистые активы на конец периода составили 315978 тыс. руб. ( 2007г- 309497 тыс. руб.). Этому способствовало увеличение оборотных активов. Ликвидационная стоимость предприятия за отчетный период увеличилась в 1,15 раза и составила 979560 тыс.руб. Это произошло в основном за счет увеличения запасов в т.ч готовой продукции, затрат незавершенного производства и дебиторской задолженности .
Несмотря на значительное снижение объемов и резкий спад производственных заказов по итогам работы за 2008г. ОАО ГМЗ «Агат» сумел сохранить эффективность и стабильность работы , сохранить кадровый потенциал. Прибыль от реализации растет быстрее чем затраты на ее производство.
Затраты на рубль товарной продукции составили 0,85 руб. Т.е предприятие на сегодняшний день может оценить структуру затрат, определить точку безубыточности для каждого вида продукции и с учетом спроса и предложения определить ценовую политику.
По сравнению с уровнем прошлого года товарная продукция включая услуги сократилась на 28,8%
Отгрузка – на 32,4%
Реализации – на 25%
Прибыль от продаж –88 696тыс.руб. Чистая прибыль- 10 493 тыс.руб.
В результате проведенного анализа сделаны выводы и дана оценка финансовых результатов деятельности предприятия , выявлены сильные и слабые стороны.
Положительные тенденции работы предприятия в 2008году
1. Произошло увеличение стоимости предприятия. Чистые активы возросли на
6481 тыс.руб. Ликвидационная стоимость возросла в 1,15 раза за счет увеличения оборотных активов.
2.За отчетный период улучшились показатели рентабельности .
Рентабельность продаж рост +1,8%
Рентабельность реализованной продукции к затратам +2,3%
Общая рентабельность +0,4%
4. На уровне прошлого года показатели текущей и абсолютной ликвидности Показатель покрытия вырос на +0,04 пункта.
Таким образом платежеспособность предприятия сохраняется при условии своевременных расчетов с дебиторами.
Отрицательные тенденции работы предприятия в 2008г.
1.Возросли срочные обязательства предприятия + 96374тыс.руб.или в 1,17 раза.
По-прежнему растет финансовая зависимость общества от внешних займов. Коэффициент финансовой зависимости в 2008г – 2,13 (+0,27 пункта) Рентабельность собственного капитала сократилась на 2,8%
Кредиторская задолженность возросла в 1,3 раза.
2.Наибольшую часть текущих активов составляют активы с малой (готовая продукция) , средней (дебиторская задолженность) и высокой ( незавершенное производство, сырье и материалы ) степенью риска.
3. При снижении выручки от реализации в текущем году существенно возросла доля производственных запасов - в т.ч. готовой продукции в 1,65 раза и в 3 раза затрат незавершенного производства. В результате коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился до 1,4 ( -1,3 пункта), а продолжительность оборота оборотных активов возросла до 257 дней ( +124 дней), коэффициент оборота дебиторской задолженности так же снизился до 3,94 (-3,23 пункта) , а срок погашения дебиторской задолженности вырос до 92,6 дней (+41,7 дня). . Как следствие период оборота текущих активов вырос на 34 дня, рентабельность оборотного капитала сократился на 1,42 %. Данный факт создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и как следствие, приводит к привлечению дополнительных источников финансирования ,заемных средств.
4. За отчетный период наблюдается менее эффективное использование основных средств Коэффициент обновления снизился (-0,056 пункта). Фондоотдача снизилась на -0,79 пункта. На 5,9 % снизилась рентабельность основных фондов. За отчетный период замедлилась инвестиционная активность предприятия , обновление основных средств происходит главным образом за счет лизинговых поступлений.
5. Анализ банкротства по 2-х факторной модели Альтмана, указал на увеличение вероятности банкротства, а рейтинговая оценка показала неудовлетворительное финансовое состояние предприятия в текущем году.
Рекомендации:
На сегодняшний день выработан план действий выхода из кризисной ситуации , приняты меры к восполнению утраченной номенклатуры производства, идет переориентация производства на более конкурентоспособные виды продукции, заключаются договора с новыми предприятиями оборонно-промышленного комплекса.
ОАО ГМЗ «Агат» на сегодняшний день необходимо увеличить объем собственных оборотных средств для обеспечения запасов источниками.
Целесообразно определить оптимальную величину запасов, необходимую для нормального функционирования предприятия. Проводить продуманную сбытовую политику и не допускать ситуации перепроизводства и затаривания складов готовой продукции.
Обратить внимание на управление дебиторской задолженности :
- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты.
- внедрение авансовой системы оплаты.
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Улучшать уровень организации производства с целью снижения нерациональных издержек.
|
Информация о совершенных открытым акционерным обществом в отчетном году крупных сделок
|
Крупных сделок не было
|
Информация о совершенных открытым акционерным обществом в отчетном году сделок, в совершении которых имеется заинтересованность
|
Сделок не было
|
Отчет о выплате объявленных (начисленных) дивидендов по акциям открытого акционерного общества
|
|
