МОНИТОРИНГ СМИ
18 октября 2016 года
ТЕМЫ ДНЯ
ФГ Будущее, объединяющая пенсионные фонды группы O1, в четверг планирует провести первую встречу с инвесторами на Мосбирже по поводу IPO, сообщил Блумберг член совета директоров ФГ Будущее Игорь Минц. Размещение может состояться в конце октября. По словам Игоря Минца, O1 Group договорилась с Московским кредитным банком о выводе акций НПФ из-под залога по кредитным линиям.
14 октября 2016 года состоялось заседание Комитета Российского союза промышленников и предпринимателей по развитию пенсионных систем и социальному страхованию. Главной темой обсуждения стали предложения Минфина России и Банка России по созданию добровольной накопительной системы пенсионного обеспечения.
Правительство РФ планирует провести индексацию пенсий в 2017-2019 годах по уровню фактической инфляции, заявил министр труда и социальной защиты России Максим Топилин.
Пенсионный фонд России (ПФР) недополучит 250 млрд руб. к концу этого года, следует из заключения Счетной палаты на внесенный Минфином проект поправок в бюджет 2016 года.
Социальные пенсии в России в апреле 2017 года планируется проиндексировать на 2,6%, такой уровень индексации содержится в прогнозе МЭР, сообщил ТАСС глава Пенсионного фонда России Антон Дроздов.
В правительстве РФ готовится законопроект о возможной «заморозке» индексации материнского капитала до 2020 года, сообщил «Интерфаксу» информированный источник.
ЦИТАТЫ ДНЯ
Сергей Алексашенко, экономист: «Прошло всего три недели с тех пор, как Минфин и Центробанк объявили о согласованной концепции новой пенсионной реформы, и вот ее авторы начали отказываться от некоторых совсем недавно провозглашенных принципов. Три недели назад, говоря об уже находящихся на именных счетах россиян пенсионных взносах, авторы реформы заявили, что накопления тех граждан, которые откажутся от участия в формировании пенсионного капитала, будут конфискованы в бюджет. Взамен эти граждане («молчуны») должны будут получить мифические баллы, введенные три года назад, ценность которых никто пока не понимает. Этот элемент реформы — по сути конфискация без малого 2 трлн руб. пенсионных накоплений россиян — сразу наталкивал на мысль, что главной задачей является затыкание бюджетных дыр».
Максим Топилин, министр труда и социальной защиты РФ: «У нас, безусловно, будут развиваться страховые системы, страховые институты, страхование жизни. Ведь в большинстве стран люди себе всю жизнь копят определенным образом, откладывают деньги для того, чтобы, если вдруг что-то происходит и нужно, к сожалению, жить не дома, а в доме престарелых, но на это есть ресурсы».
СОДЕРЖАНИЕ
НПФ «БУДУЩЕЕ»
Ведомости, Москва, 18 октября 2016 6:00
БОЛЬШИНСТВО ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ БОРИСА МИНЦА ЗАЛОЖЕНЫ ПО КРЕДИТУ В МКБ
Автор: Илья Усов / Ведомости
Статья опубликована в № 4184 от 18.10.2016 под заголовком: Минц заложил "Будущее"
Долг его компаний перед банком - 17,9 млрд рублей
Все негосударственные пенсионные фонды (НПФ), входившие на 31 декабря 2015 г. в ФГ "Будущее", заложены по кредиту Московского кредитного банка (МКБ), выданного самой ФГ "Будущее" и ее владельцу - O1 Group, следует из отчетности по МСФО за 2015 г. объединяющей НПФ финансовой группы.
У O1 Group задолженность перед МКБ по двум кредитам. Всего, по данным компании на 30 июня 2016 г., она составляет 106 млн евро (ставка по кредиту - 6,7% годовых) и 9 млрд руб. (ключевая ставка ЦБ + 1,5%). Также задолженность есть у ФГ "Будущее" - 1,4 млрд руб. (14,5% годовых).
По кредитам заложено 100% акций НПФ "Будущее" и 99,86% "Телеком-союза" (доля "Ростелекома" в 0,14% не заложена). В начале 2016 г. ФГ купила НПФ " Уралсиб ", акции которого также были переданы в качестве залога МКБ.
При этом залоговая стоимость НПФ "Будущее", "Телеком-союза" и "Уралсиба" заметно превышает сумму долга - 42,3 млрд, 2,9 млрд и 1,9 млрд руб. соответственно (в сумме 47,1 млрд руб.), говорится в материалах группы. Расплатиться по кредитам она должна к 2020 г.
В отчетности не сказано, были ли переданы в залог Московскому кредитному банку купленные O1 Group летом 2016 г. НПФ "Образование" и "Русский стандарт" (новое название - "Наше Будущее"). В августе начался процесс присоединения фонда "Русский стандарт" к НПФ "Будущее".
Скупщики денег
"Основной бизнес O1 Group - прямые инвестиции. В определенном смысле мы покупаем деньги за деньги", - говорил в интервью "Ведомостям" владелец группы Борис Минц.
"Возможно, привлеченный кредит и был использован O1 Group для покупки пенсионных фондов, вошедших в ФГ "Будущее", - полагает главный стратег " Сбербанк CIB" Андрей Кузнецов.
В последние годы финансовая группа активно наращивала свои активы. В 2014 г. совокупные пенсионные накопления и пенсионные резервы ФГ "Будущее" составляли всего 64,1 млрд руб. Однако сейчас холдинг превратился в одного из крупнейших управляющих пенсионными активами в России - пенсионные накопления и пенсионные резервы НПФ группы на конец II квартала 2016 г., согласно данным Центробанка, достигли 279,7 млрд руб. (при этом 82% приходится на НПФ "Будущее" - лидера группы в сегменте ОПС и 12% - на "Телеком-союз", в прошлом фонд для пенсионных программ "Ростелекома" и "Почты России").
Владелец МКБ Роман Авдеев и Минц - давние партнеры: пенсионные фонды, входящие в ФГ "Будущее", владеют порядка 3,5% акций МКБ.
На прошлой неделе группа объявила, что разместит от 15 до 20% на Московской бирже, - книга заявок открывается 20 октября. Гендиректор финансовой группы Марина Руднева уточняла "Ведомостям", что примерно 60% привлеченных средств пойдет на погашение обязательств акционера (O1 Group), не менее 40% - на развитие пенсионного бизнеса.
"C МКБ достигнута договоренность о высвобождении части акций из-под залога либо перед IPO, либо после, но не позднее чем через несколько дней после его начала", - передала Руднева через пресс-службу в понедельник. Эти договоренности подтверждает письмо, подписанное предправления МКБ Владимиром Чубарем, в котором говорится, что стороны договорились изменить условия обеспечения по ряду кредитов, срок снятия залогов - конец октября.
Руднева уверяет, что средства на погашение кредита МКБ у акционера есть, а сроки снятия обременения - исключительно процедурный момент.
Участники рынка сходятся во мнении, что проведение IPO во время перехода актива из-под залога - это еще один из признаков нерыночного размещения ФГ "Будущее", ведь у нормальных инвесторов могли возникнуть опасения по рискам, связанным с подачей заявок по заложенным активам. "Скорее всего, предстоящее IPO носит согласованный характер - т. е. уже известен покупатель. Поэтому МКБ и согласился на первичное размещение, поскольку он представляет, сколько продавец сможет выручить за актив и сколько пойдет на покрытие кредита", - полагает партнер юридического бюро А2 Михаил Александров.
По оценке директора консалтинговой компании "Пенсионный партнер" Сергея Околеснова, на погашение долга перед МКБ может пойти лишь 5-6 млрд руб., вырученных при размещении.
Кузнецов полагает, что покупателями акций ФГ "Будущее" могут стать другие пенсионные фонды. "Финансовая группа может разместить на IPO небольшой пакет, а потом продавать акции на вторичном рынке, их могут выкупать другие НПФ в рамках дозволенного лимита", - указывает он.
"Когда эти активы будут выведены из-под залога, риски снизятся. Но пока этого не произошло, сделка выглядит не очень прозрачной", - резюмирует он. Что группа заложит вместо фондов, ее представитель обсуждать отказался.
Борис Минц решил протоптать частным пенсионным фондам дорогу до биржи
http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/10/18/661326-bolshinstvo-fondov-mintsa-zalozheni
Похожие сообщения (1):
Ведомости (vedomosti.ru), Москва, 17 октября 2016, Большинство пенсионных фондов Бориса Минца заложены по кредиту в МКБ
К содержанию
Forbes.ru, Москва, 17 октября 2016 11:12
ЗАЛОЖНИК АВДЕЕВА: НПФ БОРИСА МИНЦА ЗАЛОЖЕНЫ В БАНКЕ МКБ
Автор: Дмитрий Яковенко корреспондент Forbes
Акции всех НПФ Бориса Минца заложены в Московском кредитном банке по долгу O1 Group на 24 млрд рублей
Акционер Московского кредитного банка Роман Авдеев может стать владельцем пенсионных фондов, принадлежащих O1 Group Бориса Минца, если тот не расплатится по кредиту в МКБ. Согласно консолидированной отчетности группы "Будущее" (объединяет НПФ Минца) за 2015 год, долг структур Минца перед банком составляет 24 млрд рублей. Залогом выступают 100% акций пяти пенсионных фондов: "Будущее", "Уралсиб", "Телеком-союз", "Образование" и "Наше Будущее" (бывший "Русский стандарт"). В группе "Будущее" рассказали Forbes, что фонды заложены под кредитные линии, которые открыты для O1 до 2020 года
В этих условиях группа "Будущее" готовится к IPO. Первое в истории российского рынка публичное размещение пенсионной группы проводится в спешке. Гендиректор ФГ "Будущее" Марина Руднева объявила о грядущем IPO 20% групппы (продает O1) в конце прошлой недели, книга заявок будет открыта уже 20-21 сентября, параметры размещения еще не объявлены.
Опрошенные Forbes финансисты полагают, что высвобождение акций фондов из под залогов может быть одной из целей IPO. Как говорит директор по корпоративным рейтингам RAEX Павел Митрофанов, Минц покупал НПФ за 20% от стоимости активов фондов и может ориентироваться на аналогичную оценку при IPO. По итогам первого полугодия 2016 года совокупные активы ФГ "Будущее" составляли 334 млрд рублей. Соответственно за 20% группы O1 может получить не более 14 млрд рублей. Этого в любом случае недостаточно для погашения задолженности перед МКБ. В группе "Будущее" утверждают, что объем задолженности перед МКБ будет снижен накануне IPO, а акции фондов выведены из залога.
Борис Минц не только занимает деньги в банке Авдеева, но и сам финансирует его на сопоставимые суммы. Согласно данным выписки о вложениях фондов O1 Group, в конце прошлого года они держали на расчетных счетах и депозитах в МКБ около 34 млрд рублей. НПФ Минца также изъявляли желание участвовать в IPO МКБ летом 2015 года. Однако, как говорят, участники рынка, к этой идее с неодобрением отнесся Центральный банк - регулятору не понравилось, что пенсионные фонды выступили основными покупателями на IPO Промсвязьбанка весной 2015 года. В итоге, сейчас НПФ "Будущее" принадлежит небольшой - порядка 1 млрд рублей - пакет акций МКБ. Как сообщили в ФГ "Будущее", акции покупали на вторичном рынке. В Центральном банке не ответили на запрос Forbes о том, будет ли ограничен круг покупателей на IPO ФГ "Будущее".
Пенсионные фонды активно используются их владельцами для финансирования собственного бизнеса, а также проектов своих партнеров и друзей. Как рассказывал Forbes, фонды Минца вкладываются в O1 Group, группу "Открытие" и SPV-компании группы ИСТ. Однако Банк России старается ограничивать объем инвестиций НПФ в аффилированные проекты. Невозможность использовать средства НПФ как дешевый пассив может быть еще одной причиной по которой Борис Минц выводит ФГ "Будущее" на биржу. "Основные сделки по слияниям и поглощениям на пенсионном рынке проходили в то время, когда все ожидали хорошего роста и планировали использовать фонды, как источник фондирования, - говорит сотрудник одной из управляющих компаний. - Сейчас ситуация поменялась: во-первых, никто не закладывал в свои модели длительную "заморозку" накоплений, во-вторых, прецедент Анатолия Мотылева стал причиной для жесткого прессинга со стороны ЦБ в отношении активов, в которые можно вкладывать пенсионные деньги. Привлекательность бизнеса снизилась, собственники начали думать о том, чтобы продать его часть на бирже".
Продать долю в пенсионном бизнесе не против и группа "Сафмар" семьи Шишхановых-Гуцериевых. В начале октября совладелец "Сафмара" Микаил Шишханов объявил о консолидации небанковских финансовых активов группы. Ядром будущего холдинга станет лизинговая компания "Европлан", ей будет принадлежать 100% НПФ "Сафмар" и 45% страховой группы ВСК. До конца года "Европлан" может провести SPO на Мосбирже, капитализация компании, по оценкам Шишханова, может превысить 60 млрд рублей.
Пенсионный бизнес "Сафмар" в значительной степени ориентирован на проекты владельцев, как и группа
|
