AM-Call
|
Morning Research Note
|
|
|
AM-Call
|
|
|
Апрель, 17
|
|
 
|
Morning Research Note
|
|
|
|
|
|
|
MARKETS
|
|
На рынке
По итогу дня индекс ММВБ вырос на 0.43%, индекс РТС – на 0.34%.
В понедельник российский рынок открылся вполне уверенно ростом. И на то, казалось бы, были все основания – положительная динамика мировых рынков накануне и растущая внутри дня нефть. Американские рынки в пятницу продемонстрировали прирост почти на полпроцента, а азиатские рынки показали по итогам сессии в понедельник рост на полтора процента. Также ростом открылись в понедельник и европейские площадки. Однако такой мощной поддержки хватило рынку всего на пару часов, после чего у инвесторов начала усиливаться боязнь достигнутых высот, что побудило их начать фиксировать прибыль. В итоге к обеду российский рынок откатился в минус и соскочил со ступеньки в 2000 пунктов по индексу РТС. Однако коррекция, на удивление, длилась недолго. Сначала рынку помогли растущие цены на нефть, которые, кстати сказать, потом скатились к уровням открытия. А потом поддержка была получена от американских рынков, открывшихся аж в полупроцентном плюсе на фоне позитивной статистики об увеличении объемов розничных продаж в марте, оказавшейся немного выше прогнозов аналитиков.
Лучше рынка отторговались в понедельник акции нефтяных компаний. Фаворитом в этих бумагах стали акции Транснефти, прибавившие 4.08%. Поддержку оказали новости о подписании президентом РФ указа о слиянии компании с Транснефтепродуктом в 5-месячный срок. Следом идет Сургутнефтегаз, который показал прирост по итогам сессии на 2.88%. Аутсайдером среди "голубых фишек" стали акции Газпрома, потерявшие за сессию 1.62% при очень внушительных оборотах – 12.5 млрд руб. Продажи в секторе акций Газпрома были спровоцированы новостями о том, что Минэкономразвития и Минфин РФ по-прежнему выступают за увеличение НДПИ в газовой отрасли с 2008 года, тогда как сам концерн против этого решения. Роснефть выросла на 1.91% в ожидании аукциона по продаже наиболее привлекательных активов ЮКОСа. Остальные нефтяные бумаги прибавили в пределах одного процента. ЛУКОЙЛ вырос на 1.11%, Татнефть – на 0.97%. В минусе закрылись в понедельник акции энергетического и телекоммуникационного сектора. РАО ЕЭС снизилась на 0.45%, Уралсвязьинформ – на 0.72%.
Во вторник внимание российских рынков будет приковано к выходу данных по индексу потребительских цен (CPI) по США в 16:30 мск.
|
|
Dow Jones
|
12 720.5
|
0.9%
|
|
|
NASDAQ
|
2 518.3
|
1.1%
|
|
|
S&P 500
|
1 468.5
|
1.1%
|
|
|
Nikkei 225
|
17 482.6
|
-0.8%
|
|
|
KOSPI
|
1 489.9
|
-0.3%
|
|
|
DAX
|
7 338.1
|
1.7%
|
|
|
CAC 40
|
5 862.0
|
1.3%
|
|
|
FTSE 100
|
6 516.2
|
0.8%
|
|
|
MERVAL
|
2 225
|
0.5%
|
|
|
BOVESPA
|
48 921.2
|
2.1%
|
|
|
ММВБ
|
1 778
|
0.4%
|
|
|
Объем, $ млн
|
795
|
|
|
|
РТС
|
2 008
|
0.3%
|
|
|
Объем, $ млн
|
20.92
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CURRENCIES
|
|
|
USD/RUR
|
25.7985
|
0.0%
|
|
|
EUR/RUR
|
34.9409
|
0.0%
|
|
|
Euro/USD
|
1.3541
|
0.1%
|
|
|
|
|
|
|
|
COMMODITIES
|
|
В этом выпуске
|
|
Нефть (Brent)
|
67.39
|
0.5%
|
|
Сургутнефтегаз практически не увеличит добычу в 2007 году
Транснефть и Транснефтепродукт объединяют
Газпром выкупит весь Салаватнефтеоргсинтез
Норникель подал в ФСФР документы на оферту ОГК-3
РАО ЕЭС может снизить объемы дополнительных эмиссий ОГК и ТГК
РАО ЕЭС 27 апреля может утвердить конфигурацию МРСК
ЭМАльянс намерен до 2026 года направить на свое развитие $300 млн и увеличить производительность в 3.5 раза
Северсталь-авто купила один из корпусов Елабужского автозавода
Система-Галс: отчетность за 2006 год не удивила инвесторов
X5 проведет допэмиссию на $1 млрд во второй половине года
Разгуляй продолжает консолидировать активы
СЕГОДНЯ:
Комитет РАО "ЕЭС России" по стратегии и реформированию рассмотрит новую конфигурацию межрегиональных распредсетевых компаний
НЛМК опубликует консолидированные финансовые показатели за 2006 год по US GAAP.
Комстар – ОТС опубликует финансовые результаты по US GAAP за IV квартал и весь 2006 год.
РФФИ проведет аукцион по продаже долей НК "ЮКОС", находящейся в состоянии банкротства, в ряде энергокомпаний.
Министерство труда США обнародует данные о динамике потребительских цен в марте. (16:30)
Министерство торговли США опубликует данные о строительстве домов в марте. (16:30)
Федеральная резервная система США обнародует данные о темпах изменения промышленного производства в марте. (17:15)
|
|
Нефть (WTI)
|
63.61
|
0.0%
|
|
|
Нефть (Urals)
|
63.40
|
-2.5%
|
|
|
Газ
|
8.12
|
-1.6%
|
|
|
Золото
|
687.8
|
-0.4%
|
|
|
Серебро
|
14.04
|
-0.1%
|
|
|
Палладий
|
376.0
|
-0.9%
|
|
|
Платина
|
1 273
|
-0.4%
|
|
|
Никель спот
|
48 625
|
-0.5%
|
|
|
Медь спот
|
7 730
|
0.3%
|
|
|
Цинк спот
|
3 484
|
0.5%
|
|
|
|
|
|
|
|
RTSI 16.04.2007
|
|
|
|
|
Новости компаний
Сургутнефтегаз
|
SNGS
|
Target: пересмотр
|
Пересмотр
|
Сургутнефтегаз практически не увеличит добычу в 2007 году
|
ОАО "Сургутнефтегаз" планирует в 2007 году добыть 66.2 млн т нефти, что на 0.9% больше, чем в 2006 году, когда было добыто 65.6 млн т, говорится в годовом отчете компании. Согласно отчету, в 2007 году добыча газа составит 14 млрд куб. м, что на 4% меньше, чем в 2006 году (14.6 млрд куб. м). НК планирует в текущем году сохранить переработку нефти на уровне минувшего года – более 20 млн т. Как ожидается, переработка газа АО в 2007 году составит 7 млрд куб. м против 5.3 млрд куб. м в 2006 году.
Как сообщается в годовом отчете компании, Сургутнефтегаз в 2006 году прирастил запасы нефти в объеме 68.7 млн т, тогда как добыча равнялась 65.6 млн т. Прирост запасов нефти в 2006 году оказался на 20% ниже прогнозных данных, согласно которым НК в минувшем году планировала прирастить 86 млн т нефти. Предполагается, согласно отчету, что в текущем году поисково-разведочное бурение Сургутнефтегаза увеличится на 13.7% – до 19.0 тыс. м, сейсморазведка методом 2D сократится на 20.9% – до 4.9 тыс. погонных метров, 3D – вырастет в 2.2 раза, до 1.151 тыс. кв. км. В 2007 году запланировано бурение 81 разведочной скважины.
Производственные итоги Сургутнефтегаза несколько настораживают.
Во-первых, компания не в первый раз понижает прогноз по добыче на 2007 год. Летом 2006 года ее руководство ожидало, что добыча в этом году увеличится до более чем 70 млн т. В итоге по итогам 2007 года ожидается увеличение показателя всего на 0.9%. Это существенно ниже среднеотраслевых темпов (ожидается, что добыча в России вырастет на 2-3%), что лишает Сургутнефтегаз звания компании с одним из самых стабильных темпов роста добычи.
Во-вторых, несмотря на полное замещение добычи (это редкое явление для российской нефтянки), планы по приросту запасов оказались не выдержаны. Это означает, что компания может столкнуться с проблемами по наращиванию добычи в будущем.
К сожалению, компания не раскрывает причины невыполнения плановых показателей. Возможно, это связано с отвлечением ресурсов на освоение Талаканского месторождения, может быть, компания не увеличивает дебеты из-за невозможности увеличить экспорт и/или переработку нефти.
В любом случае это негативная новость для компании. Мы пересматриваем нашу оценку и рекомендацию по акциям Сургутнефтегаза.
Максим Шеин
brit@msk.bcs.ru
Екатерина Кравченко
ekravchenko@msk.bcs.ru
|
|
