Аудит и анализ финансового состояния предприятия
|
Скачать 1.16 Mb.
|
|
3.Анализ финансового состояния предприятия в динамике 3.1. Оценка состояния средств и источников Анализ финансового состояния ОАО «Горинский КЛПХ» проведем за три года 1999-2001 гг. В финансовом анализе предприятия используются определенные алгоритмы и формулы. В целях наглядности и удобства работы предложено записать показатели бухгалтерского баланса в виде условных обозначений (Приложение 3). В целях проведения такого анализа рекомендуется составление сравнительного аналитического баланса, в который включается основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Благодаря этому документу упрощается работа по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений за отчетный период, а вертикальный – характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Анализируя источники средств ОАО «Горинский КЛПХ» (таблица 3.1.1., 3.1.2.) можно отметить следующее: валюта баланса к концу 2000 года увеличилась на 9075 тыс.руб., составив 81294 тыс.руб. Темп прироста составил 12,57%, к концу 2001 года темп прироста снизился до 8, 57% и валюта баланса равна 88257 тыс.руб., при этом абсолютный прирост составил 6963 тыс.руб. В струткруре источников средств наблюдается следующая картина – на начало 2000 года собственные средства составляли почти 48% от общей суммы источников к концу анализируемого периода их величина снизилась и составила 45% - 36204 тыс.руб. Заемные средтства соответственно возросли на 3,32 пункта до значения 45090 тыс.руб. В течение 2001 года наблюдается постепенное снижение доли собственных средств и рост заемных. К концу 2001 года собственные средства занимают лишь около 30% от общей валюты баланса, при этом заемные – 69, 78% в абсолютном значении достигнув значения 61582 тыс.руб. Тенденция снижения собственных средств в валюте баланса на ОАО «Горинский КЛПХ» наглядно показана в динамике в Приложении 9. За счет чего произошел такой рост заемных средств? Для этого составим и проанализируем пассив сравнительного аналитического баланса. (таблица 3.1.3., 3.1.4.). Анализ показал, что общество в 2000 году восплльзовалось краткосрочным кредитом банка для финансирования своей текущей деятельности в размере 9985 тыс.руб. В 2001 году предприятие покрывало свои долги по данному виду займа и снизило задолженность по анализирумой статье до 640 тыс.руб. Общая тенденция этой статьи задолженности такова: рост до 12,28% в общей валюте баланса к концу 2000 года и ее снижение к концу 2001 года до 0,73%. В 20001 году значительно возрасла задолженность другим предприятиям и организациям. Так если в 2000 году данный вид задолженности составлял не более 26% в общей валюте баланса, то к концу 2001 года произошел резкий рост до 46,77% (на 20144 тыс.руб.) Однако это можно считать положительным моментом в работе предприятия, так как оно использует беспроцентные заемные средства. По остальным видам задолженностей произошли незначительные изменения. И если наблюдается определенный относительный и абсолютный рост задолженности, то он достаточно пропорционален росту валюты баланса. Анализ состояния средств предприятия (таблица 3.1.5, 3.1.6.) показал, что в течение 2000 года снизились внеоборотные активы на 4097 тыс.руб. составив к концу года 35011 тыс.руб., при этом сумма оборотных активов возросла на 12872 тыс.руб. (темп прироста 38,53%). В структуре актива баланса произошло перераспределение – доля внеоборотных активов снизилась на 10,48%, доля оборотных активов соответственно возросла. В течеие 2001 года на 3086 тыс.руб. возросли внеоборотные активы, на 3876 тыс.руб. увеличились оборотные . В структуре значительных изменений не произошло. Наглядное изменение структуры активов показано на рисунках 3.2., 3.3. Анализ структуры активов предприятия по напрвлениям их использования в хозяйстве показал (таблица 3.1.7., 3.1.8), что ОАО «Горинский КЛПХ» в 2000 году снизил долю средств используемых внутри предприятия, при этом доля средств, используемых за пределами предприятия составила к концу 2000 года 20,63%. В течение 2001 года также наблюдается тенденция к снижению активов, используемых внутри предприятия. К концк анализируемого периода данный вид активов составил всего 66,92%, абсолютное снижение составило 5459 тыс.руб. Данная ситуация свидетельствует о недостаточно продуманной производственной политики руководства и в конечном итоге приводит к привлечению заемных средств. 3.2. Оценка платежеспособности предприятия Анализ платежеспособности предприятия позволяет выявить направление тенденции изменения финансового состояния предприятия и установить, какими структурными изменениями баланса обусловлена преобладающая тенденция. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. В.И. Подольский предлагает два метода оценки платежеспособности
Платежеспособное предприятие – то, у которого денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты и прочие активы покрывают его краткосрочные обязательства: Д > М + Н (1) На начало 2000 г. : 98 Ð 35926 На начало 2001 года: 19 Ð 41576 На начало 2002 года: 133 Ð 58827 Таким образом, видно что на предприятии наблюдается отрицательная тенденция платежеспособности.
Анализ показал, что в течение всего периода (1999-2001 гг.) на ОАО «Горинский КЛПХ» коэффициент концентрации собственного капитала неуклонно снижается, при этом доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных к его деятельность упала с 0,48 на начало 2000 года до 0,3 на конец 2001 года. Мы видим по этому коэффициенту, что предприятия становится более зависимо от внешних кредиторов. Дополнением к этому коэффициенту является расчет коэффициента концентрации привлеченного (заемного) капитала – его величина соответственно возросла с 0,52 до 0,69. Анализ коэффициента финансовой зависимости показал, что на предприятии в течение всего периода возрастает доля и значение заемных средств в финансировании ОАО. Данный коэффициент возрос с 2,09 до 3,33 к концу 2001 году. Значительно возрос коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Так, если на начало 2000 года на каждый рубль собственных средств приходилось 1 руб.9 коп. заемных средств, то уже к концу 2000 года данный показатель возрос до 1,25, а к концу 2001 года до 2,31. Таким образом расчет показателей показал , что на ОАО «Горинский КЛПХ» происходит усиление зависимости от внешних инвесторов и кредиторов. При этом изучение приложения к балансу (форма № 5) (перечень крупнейших предприятий-кредиторв) позволило выявить предприятие, от решений и действий которого зависит дальнейшая деятельность ОАО «Горинский КЛПХ» - ЗАО «Флора». В тоже время данное предприятие является крупнейшим учредителем общества. Таким образом, можно говорить о полном внутреннем подчинении ОАО «Горинский КЛПХ» ЗАО «Флора». Углубим анализ прогнозированием платежеспособности предприятия, т.е. способность в будущем погашать свои долги. Для этого проведем анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса методом сравнения заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков уплаты. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы: А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. А2 – быстро реализуемые активы. К ним относятся: дебиторская задолженность и прочие активы: А3 – медленно реализуемые активы. В эту группу включаются "Запасы", кроме строки "Расходы будущих приходов", а из I раздела баланса включается строка "Долгосрочные финансовые вложения" А4 – трудно реализуемые активы. В группу включаются статьи I раздела баланса за исключением строки, включенной в группу "медленно реализуемые активы": Обязательства предприятия также разделяются на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты. П1 – наиболее срочные обязательства. В эту группу включается кредиторская задолженность П2 – краткосрочные пассивы. К ним относятся: краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы: П3 – долгосрочные пассивы. В группу входят долгосрочные кредиты и займы: П4 – постоянные пассивы. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: Сравнение первой и второй групп активов (А1, А2) с первыми двумя группами пассивов (П1, П2) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение же третьей группы активов (А3, А4) и пассивов (П3, П4) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. Анализ проведем в таблицах 3.2.2.,3.2.3. Анализ ликвидности активов показал, что на ОАО «Горинский КЛПХ» доля труднореализуемых активов занимает наибольше значение: в 2000 году около 58%. Однако к концу 2001 г. данный вид активов снизился до 50,56%.Доля легко реализуемых активов в течение анализируемого перидоа возросла на 10 пунктов к концу 2000 года, а к концу 2001 данный вид активов упал до 16% в общей сумме активов. Легко реализуемые активы к концу анализируемого периода возросли до 36,64% в общей сумме активов и составили 29570 тыс.руб. (рост на 12913 тыс.руб).Доля быстрореализемых активов в течение всего анализируемого периода не поднималась выше 0,6%. Однако так ли это плохо? Для этого сопоставим активы и пассивы. Анализ показал, что на предприятии баланс достаточно неликвиден, то есть при погашении своих долгов общество испытывает значительные трудности. Метод коэффициентов. Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов. а) коэффициент абсолютной ликвидности: , Ка.л. ³ 2 » 0,5 (3.1) коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. б) коэффициент покрытия или текущей ликвидности: ; Кт.л. ³ 2 (3.2) коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Проведенный анализ (таблица 3.2.5.) выявил, что лезозаготовиетльное предприятие является неликвидным. Коэффициенты ликвидности не выдерживают критериальных значений на протяжении всего анализируемого периода, доля собственных оборотных средств в покрытии запасов неуклонно снижается, маневренность собственных оборотных средств снизилась. Таблица 3.2.4. Анализ ликвидности баланса
3.3. Анализ кругооборота средств предприятия Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы, которые включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность. Анализ структуры оборотных средств ОАО «Горинский КЛПХ» (таблица 3.3.1,3.3.2.) показал, что на предприяти наибольшую долю в структуре оборотных средств занимают запасы и затраты – 52,86% на начало 2000 года, 58,43% на конец 2000 года и 30,3% на конец 2001 года. При этом доля значительно к концу анализируемого периода снизилась доля готовой продукции. Данная тенденция свидетельствует о росте спроса на лесопродукцию. Однако рост дебиторской задолженности в структуре оборотных активов почти на 30 пунктов говорит о том, что предприятие беспроценто финансирует своих дебиторов, а это отрицательный момент в работе предприятия. Однако, проанализировав перечень крупнейших предприятий-дебиторов, мы видим, что первым в этом списке стоит ЗАО «Флора». Таким образом, данная тенденция обусловлена внутрифирменными интересами. Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными средствами и анализа их оборачиваемости. Этот этап анализа финансового состояния предприятия в свою очередь можно разделить на три стадии.
; (1) где V – выручка от реализации – средняя величина активов ; (2) где Анач – сумма активов на начало периода Акон – сумма активов на конец периода Скорость оборота характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия.
; (3) где Д – длительность анализируемого периода Оа – оборачиваемость активов Оборачиваемость дебиторской задолженности: ; (4) где - средняя дебиторская задолженность Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней величиной дебиторской задолженностью.
; (5) показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.
; (6) где С – себестоимость реализованной продукции - средняя величина запасов этот показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов. Проведенный анализ показал (таблица 3.3.3.), что на ОАО «Горинский КЛП» в период с 1999 по 2001 года улучшился кругооборот средств предприятия. Оборачиваемость производственных запасов возросла, при этом оборот ПЗ снизился на 270 дней. Операционный цикл уменьшился, что свидетельствует об ускорении динамики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако финансовый цикл при этом удлинился. Коэффициент погашаемости кредиторской задолженности остался на прежнем уровне. Оборачиваемость собственного и основного каптала возросла, что является отрицательным моментом в работе предприятия. 3.4. Оценка рентабельности Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности производства, характеризующий соотношение дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени. Существует система показателей рентабельности.
; (1) где Ра.п. – рентабельность активов предприятия Пч – чистая прибыль - средняя величина активов
; (2) где СК – величина собственного капитала.
; (3)
; (4) С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капиталов. Анализ рентабельности ОАО «Горинский КЛПХ» (таблица 3.4.1.) выявил, что предприятие работает убыточно. Основные показатели рентабельности находятся на очень низком уровне и в течении анализируемого периода снижаются. Период окупаемости собственного капитала достаточно высок. Таким образом, можно говорить о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия и его низкой платежеспособности. Что окончательно утвердится в наших выводах, проанализируем показатели предприятия на возможность банкротства. Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, услуг от истечении 3-х месяцев со дня наступления сроков оплаты. В странах с развитой экономикой анализ потенциального банкротства предприятия оценивается с помощью коэффициента "Z – счет Альтмана" ; где НП – нераспределенная прибыль ДОД – доход от основной деятельности РСА – рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций ВР – объем продаж продукции Ограничения: Если "Z – счет Альтмана" £ 1,8, вероятность банкротства очень высока, если "Z – счет Альтмана" от 1,8 до 2,7 – вероятность банкротства высокая. Если "Z – счет Альтмана" от 2,7 до 2,9 – вероятность банкротства возможна. Если "Z – счет Альтмана" от 3 и выше – вероятность банкротства очень низкая. Расчет данного коэффициента показал, что ОАО «Горинский КЛПХ» находится на стадии банкротства. Также в пояснительной записке к бухгалтерскому отчету за 2001 год в разделе «Показатели оценки финансовых результатов и финансового состояния» экономисты общества признают, что ОАО «Горинский КЛПХ» является неплатежеспособным предприятием. 3.5. Пути улучшения финансового состояния предприятия Особенностью современных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как изменчивость условий внешней и внутренней финансовой среды, жестокая конкурентная борьба за ресурсы и сферы их приложения, необходимость быстрых технологических изменений, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют. В этих условиях перед финансовыми руководителями предприятия встает множество вопросов: Какой должна быть стратегия и тактика современного предприятия в условиях перехода к рынку? Как рационально организовывать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего "процветания"? Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами? Каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое положение предприятия? На эти и другие вопросы поможет ответить объективный анализ финансового состояния предприятия. Финансовый анализ сегодня должен ориентироваться на изменяющиеся рыночные условия, государственную политику в области реформирования и становления бухгалтерского учета и аудита, давать практические направления улучшения финансового состояния предприятий и преодоления кризисных состояний, в т.ч. банкротства. Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. С переходом Российской Федерации к рыночной экономике и частной собственности появилась необходимость в институте несостоятельности (банкротства) для того чтобы уменьшить риск кредиторов, и если уж их потери неизбежны, то они должны быть распределены наиболее справедливым образом. С этой целью 19 ноября 1992 года был принят Закон “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”. Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса, существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы в законодательстве - породили теневое решение проблемы "освобождения от непомерных долгов" и ситуацию банкротства практически всех предприятий-производителей. Новый закон "О несостоятельности (банкротстве)", вобравший в себя лучшее из западных аналогов и подведенный к современной российской действительности, принят с расчетом на десятилетия и призван способствовать стимулированию платежеспособности и оздоровлению нашей экономики. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" введен в действие на территории Российской Федерации с 1 марта 1998 года. Он значительно отличается от действовавшего ранее Закона РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" и включает в себя целый ряд положений, отвечающих потребностям развивающегося рынка. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена. Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Руководитель должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе кадров, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания. Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного. Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления организаций должна быть государственная поддержка. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия. Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому ОАО «Горинский КЛПХ» уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита Если ОАО «Горинский КЛПХ» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста. Кроме этого предприятию необходимо решить вопрос о внутренней зависимости от некомпетентных решений ЗАО «Флора», приводящих к ухудшению финансового состояния предприятия. Далее предприятию в будущем необходимо рассмотреть вопрос обновления материально-технической базы. Этой цели может помочь лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния ОАО «Горинский КЛПХ» может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 |
3. 2 Разработка рекомендаций по продвижению рекламной компании в ОАО «Гостиница Новосибирск» 44 Приемы и методы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия 5 |
|
Курсовая работа по дисциплинам: «Бухгалтерский учет» «Бухгалтерский учет хозяйственных операций текущей деятельности предприятия и анализ финансового состояния предприятия за отчетный... |
|
«Бухгалтерский баланс и анализ финансового состояния предприятия... Значение бухгалтерской отчетности в системе экономической информации и требования, предъявляемые к ней 52 |
|
Дипломная работа на тему: «Учет, налогообложение, аудит и анализ... На тему: «Учет, налогообложение, аудит и анализ товародвижения при экспортной деятельности предприятия» |
|
«Анализ финансового состояния коммерческого банка» |
 |
Учебно-методический комплекс дисциплины деловой английский язык Специальность... Специальность 080109. 65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Форма подготовки (заочная) |
|
Рабочая программа дисциплины (модуля) утверждаю Экономика труда, Финансы и кредит, Налоги и налогообложение, Экономика предприятия и организации, Страхование, Мировая экономика,... |
|
Сборник задач по бухгалтерскому финансовому учету для аудиторных... Бухгалтерский финансовый учет является одной из важнейших базовых дисциплин специальности 08. 01. 09 «Бухгалтерский учет, анализ... |
|
Федеральное агентство железнодорожного транспорта Анализ внешней среды предприятия (подробный анализ микрогеографического положения предприятия, клиентской базы, партнёров, конкурентов,... |
|
Дипломная работа на тему: «Анализ сбытовой политики торгового предприятия... Анализ окружающей среды, организации и управления сбытовой политикой предприятия 41 |
|
Ооо «Альт-Инвест» Москва, 105082, Большая Почтовая, д. 36, стр. 1,... Данный текст представляет собой изложение основных положений методики анализа финансового состояния предприятия, разработанной фирмой... |
|
Дипломная работа на тему: "Учет и анализ затрат на производство продукции... Краткие сведения о субъекте, вид деятельности; данные учета затрат на производство; расшифровка затрат по элементам; данные отчетности... |
|
Аналитический отчет по результатам Анализа состояния конкуренции... Целью исследования является: анализ и оценка состояния конкурентной среды на рынке сырой нефти и выявление хозяйствующих субъектов,... |
|
Анализ состояния защиты данных в информационных системах Д 999 Анализ состояния защиты данных в информационных системах: учеб пособие / В. В. Денисов. – Новосибирск: Изд-во нгту, 2012. –... |
|
Аудит знаний предприятия Обоснования необходимости и цели использования вычислительной техники для решения задачи 53 |
|
«Екатеринбургский Аудит-Центр» Нами, закрытым акционерным обществом "Екатеринбургский Аудит-Центр", на основании договора № "47" от "31" мая 2001 года и дополнительного... |